Rapport om markedsovervågning – april 2019

Vores seneste rapport kommer i hælene på Bitwise præsentation til SEC på reel Bitcoin handelsvolumen. Vi kom til mange af de samme konklusioner om wash trading med vores tidligere metode, men i de sidste 4 måneder har vi arbejdet på nye algoritmer, der er designet til at fange de faktiske konti, der laver wash trading.

Vi føler, at denne tilgang vil gøre den største forskel i forhold til at vende udviklingen inden for området med hensyn til manipulation, da de bedste børser allerede bruger vores data til at lukke wash trading-konti. Vi ønskede ikke at blive ved med at udsende månedlige rapporter med den samme metode, som påpegede det, der nu er almindeligt kendt, uden at vi rent faktisk kunne gøre noget ved det.

I løbet af disse måneder har vi også udsendt over 200 komplette børsrapporter til over 40 kryptoprojekter, som har spurgt om legitimiteten af de forskellige børser, der kontakter dem med henblik på optagelse på listen. Omkostningerne til børsgebyret fra blot de børser, der handler med vaskehandel, i disse rapporter var i alt over 150 BTC. Vi er glade for, at disse rapporter kunne redde nogle kryptoprojekter fra at blive snydt for penge, som kunne bruges til udvikling i stedet.

BTI har været 100 % finansieret af indtægterne fra disse rapporter til at opbygge og forbedre vores algoritmer til vaskhandel med individuelle par. Vi har også brugt disse midler til at opbygge et websted med live opdatering af data, som for første gang giver nøjagtige volumendata for området i realtid.

Siden vores sidste rapport har vi også arbejdet sammen med forskellige børser om at teste vores algoritmer og hjælpe dem med at fange “wash trading”-konti på specifikke par. Nogle af disse børser har endda installeret software til overvågning af handel til en høj pris, som ikke giver de rette advarsler om wash trade. Disse algoritmer leverer alle de vaskefrie data til vores Clean API, som bygger hele vores nye websted op.

Vores dataindberetninger om specifikke par til disse børser har endnu ikke resulteret i en eneste falsk positiv for et samlet par under produktionen. De er allerede blevet brugt til at lukke mange wash trading-konti. Disse rapporter indeholder data om handelsudførelsestider og -størrelser, som børsens compliance-team kan matche med konti og lukke ned efter behov. Vi mener også, at vores ekstra lag af overvågning af vaskehandler er en vigtig forsikringspolice mod uhæderlige medarbejdere med forbindelser til market makers.

BTI verificeret

BTI.LIVE 1

Med dette i tankerne har vi lanceret selvreguleringsinitiativet BTI Verified for både at certificere reelle volumener og levere tjenester til børser, der ønsker at bruge vores algoritmer og data til at holde deres platform ren.

Denne nye metode er meget mere præcis end vores tidligere metode, da den fjerner mistænkelig volumen på individuelle par, der udføres mellem spredningen. 26 forskellige datapunkter analyseres, før en handel markeres som en wash trade. Dette adskiller vores metode fra vores tidligere arbejde og andre, da vi kan sende børsens compliance-teams en liste over faktiske handler, som de kan matche til konti og begynde at rense børsen for disse manipulationer.

Vi fandt 17 af CMC Top 25-børserne som værende over 99 %+ falske, med mere end 99,5 % falske volumener, herunder 35 af de 50 bedste justerede volumenerklasser. Disse børser er blevet fuldstændig udelukket fra at blive vist på vores nye websted og i vores ranglister. Over 60 % af alle børser, der er rangeret på populære datasider, har kun lidt eller ingen volumen og blev fundet at være over 96 % falske hver.

Her er et kig på den aktuelle top 15 på CMC.

nuværende top 15 på CMC

Vores algoritmer opretter forbindelse til børserne via deres offentlige API og websocket-forbindelser. Handlerne analyseres, og disse rapporter sendes til børserne for at undersøge de konti, der foretager disse handler. Hvis der er et problem med børsens API, eller hvis de ikke svarer os om at ændre deres grænser for at kunne vurdere børsen korrekt, bruger vi vores gamle metode til at analysere likviditet i ordrebogen og anomalier i volumenmønsteret, indtil vi får adgang til at analysere børsen korrekt og verificere volumen.

Her er et kig på de 12 største børser efter volumen. Den fulde rangliste her.

BTI.LIVE 2

Børser, som vi har fundet under 10 % wash trading i løbet af de seneste 30 dage, er blevet mærket som BTI-verificeret. Nogle af disse børser og andre, som endnu ikke er verificerede, har allerede brugt vores data til at gennemgå og lukke konti, som viste sig at foretage wash trading.

De datarapporter, som børserne modtager, indeholder tidspunkter og størrelser for udførelse af handler, som compliance-teamet kan undersøge for at fastslå, om disse handler alle kommer fra den samme konto eller en lille gruppe af konti. Vi leverer også datarapporter om pumpe- og dumpningsordninger og uregelmæssig volumenbevægelse.

De første BTI-verificerede børser omfatter 9 af de reneste børser i vores rangliste. Disse børser omfatter Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso og Lykke. De største børser i USA, Korea, Japan og Mexico er alle med i vores første version, og vi vil annoncere nye tilføjelser hver måned. Alle oprindelige BTI Verified børser er over 90% rene med et par stykker, der er 97-99% rene, herunder Coinbase og Upbit. Kraken var den reneste børs, som vi fandt med disse nuværende algoritmer, med over 99 %.

Binance og Bitfinex er i øjeblikket ikke verificeret på vores liste, da vi har opdaget over 10% wash trading på begge børser. Datarapporter er blevet sendt til begge, og i sidste uge kunne Bitfinex bekræfte, at deres Irisium wash trading software primært var fokuseret på deres par med størst volumen og ikke var indstillet på deres par med mellem og lavere volumen. Bitfinex har svinget omkring 88-90% clean som helhed med top par over 97%+ clean.

Binances par med størst volumen er også stort set rene, som vi mistænkte, men market makers og bots udnytter omkring 30 par på børsen. Vi har konstateret, at Binance er omkring 85-90% ren, afhængigt af dagen. Disse 30 par er imidlertid vaskehandel mellem 25 % og 75 % af deres samlede volumen.

Vores nye tabel med børsranglister indeholder BTI-verificerede børser samt uverificerede børser, som stadig er under revision, uden nogen større røde flag fra vores tidligere metode. Denne nye rangliste omfatter også et par store wash trading-børser, fordi de stadig har en stor mængde reel volumen, selv når de manipulerede handler er fjernet. Vi har dog tydeligt mærket disse børser efter den mængde wash trading, som de fortsat tillader.

I gennemsigtighedens ånd skal det bemærkes, at vi tager penge for at sende datarapporter for at rydde op i udvekslingerne, da vi skal betale vores medarbejdere for at finkæmme data hele dagen. Prisen for denne service er baseret på den samlede udvekslingsmængde, der skal analyseres dagligt. Det koster dog ikke noget at blive BTI-verificeret. Vi vil verificere enhver børs, hvor der er registreret under 10 % wash trading med ingen individuelle par wash trading på over 15 %, uanset hvilken overvågningsmetode der anvendes til at opnå dette.

Nedenfor kan du se et udsnit af de data, der er leveret til børserne, og som allerede er med til at lukke vaskehandelskonti:

BTI.LIVE 3

Antag, at der opdages mere end 10 % wash trading, eller at der opdages en stor mængde wash trading på individuelle par. I så fald sender vi børsen de første datarapporter for at bekræfte nøjagtigheden og matche handler med konti, så de kan fjerne dem fra handel på børsen.

Vi har også en streng politik for, hvilke børser der kan blive BTI-verificeret. Enhver børs, der tidligere har gjort sig skyldig i eller tilladt over 25 % af den samlede mængde vaskehandel på deres platform, kan først blive tilføjet som verificeret børs efter 12 måneders ren handel.

Wash Trade Taktik

Børser, der forfalsker deres mængder, bruger en række forskellige taktikker for at forsøge at snyde investorerne. Disse taktikker, som vi har fundet, og som er inkluderet i vores individuelle rapporter om børser, omfatter køb af twitter-følgere og likes, fyldning af falske ordrebøger, spejlvaskhandel på de største børser med reel volumen og forsøg på at skjule deres vaskhandel ved hjælp af forskellige botindstillinger for ikke at påvirke prisen. På mange af disse børser, der handler med store mængder, lukkede vi spredningen og så mængden falde, da robotterne ikke havde plads til at vaske handel med sig selv.

Vi har også undersøgt mange af disse børser med 99%+ falske volumener og fundet ud af, at mange af dem deler den samme handelsmotor og det samme design. Yderligere udforskning i søgninger af Fiverr, en online freelancer site, afslørede muligheden for at få en krypto udveksling hjemmeside skabt for dig starter på bare $850 at skabe “en udveksling som Binance”, og for bare $100 mere vil de gøre dig din egen handel bot til at vaske handel din vej op til CMC top 10.

BTI.LIVE 4

Det er ikke underligt, at de mange børser, som vi har fundet, og som er 99%+ falske, nu er flere end de rene børser på CMC, ifølge vores data.

Bti.live

Vores nye websted med live opdatering af data er hjemsted for alle rene data i området. Vi vil også begynde at dele disse data via vores Clean API. Her kan du finde nøjagtige mængder og data for alle mønter og børser, herunder data om sociale følelser og sporing af Github-aktivitet.

Alle børserne tilsammen rapporterer i øjeblikket omkring 50 milliarder dollars i daglig volumen på CMC. Efter at have fjernet alle de handlede mængder via vores algoritmer er det nøjagtige tal omkring 4-5 milliarder dollars. Omkring 88-92 % af den daglige handelsvolumen er opdigtet afhængigt af dagen. Bitcoin daglige handelsvolumen er omkring 92% fabrikeret, hvilket er i overensstemmelse med rummet som helhed, når vi sammenligner vores resultater med de bedste datasider, der rapporterer vask handlede mængder.

På vores liste over de 40 største børser med den faktiske volumen er Bitcoin-volumen omkring 65 % fabrikeret. Næsten hele denne opdigtede mængde kommer fra OKEx, Bibox, HitBTC og Huobi. Af de 25 tokens med markedskapital er Tron og Ethereum Classic de tokens på vores liste, der er mest handlet med vaske-tokens med 85% falsk volumen hver og ligger på #24 og #25 af de mest handlede tokens.

Der er i øjeblikket 150 tokens ud af de 567 tokens, der i øjeblikket er noteret på de 40 største børser, hvis volumen bliver handlet over 50% dagligt.

BTI.LIVE 5

Du kan finde den fulde liste over de over 500 tokens, som vi har analyseret, her.

Stabile mønter

De fleste af de nye stabile mønter er primært noteret på de største wash trading sites i området. Dette omfatter GUSD, DAI, TUSD og PAX. Af disse har GUSD det laveste reelle volumen på kun 3%, da de primært er noteret på børser, der handler 99%+ af deres volumen.

Som det ses nedenfor med alle de vask handel fjernet, USDT stadig ejer 96% af den samlede stabile mønt volumen i rummet. I øjeblikket har USDC den højeste mængde reelle volumen rapporteret af alle stabile mønter på 43%. Næsten hele denne tokens handlede volumen kan findes på LA Token og FatBTC.

BTI.LIVE 6

PAX-tokenet fangede vores opmærksomhed i løbet af de sidste par måneder, da vi har gennemgået udvekslinger til mange andre projekter. Dette token er noteret på 32 børser. 25 af dem vasker deres PAX-volumen med over 90 %. Mens 6 af de andre 7 har et wash trading-tal på mellem 15 % og 75 %. Upbit var den eneste børs, som tilsyneladende har forhindret wash trading, og som sådan har den en af de laveste PAX-volumener. Det var tydeligt for os, at selv de reneste børser havde PAX-par, der blev handlet med PAX-par.

Nedenfor kan vi se, at robotten på Bitfinex blev slukket ved midnat EST den 3. februar. Uden botens handel forsvandt over 95% af PAX/USD-volumenet.

BTI.LIVE 7

Botten blev derefter genaktiveret ved midnat EST den 19. februar, og handelsvolumenet af PAX/USD steg 10x på få minutter. Bemærk også de gentagne ensartede købsmønstre hver time, der er typiske for par med falsk volumen.

BTI.LIVE 8

Vi vil have en opdateret rapport om dette token i næste måned, men Bitfinex bekræftede over for os, at de data, vi leverede via vores algoritme (handelsudførelsestider og -størrelser), korrekt identificerede dette par, der blev vaskehandlet, og at de arbejder på at lukke konti, der vasker handel med dette par, samt andre.

Fremtidige projekter

Vi arbejder i øjeblikket sammen med de øverste sikkerhedschefer på børserne på vores indledende sikkerhedsrapport, som vi håber at kunne offentliggøre i løbet af den næste måned. Denne rapport vil indeholde bedste sikkerhedspraksis, som børserne skal følge for at beskytte kundernes midler mod phishing-angreb og sikkerhedsbrud.

Holdet vil også vende tilbage til arbejdet med en indledende reguleringsrapport, som vi også håber at have færdiggjort i løbet af den næste måned. Vi vil interviewe mange topembedsmænd inden for området og i forskellige lande om, hvilken retning området er på vej i, og hvordan selvreguleringspraksis bedst kan implementeres for at sikre, at adoptionen fortsat kan blomstre i de kommende måneder og år.

Forvent flere positive markedsføringsrapporter i fremtiden fra os for at lede rummet i den rigtige retning, herunder sponsorering af undersøgelser og partnerskaber i forskellige brancher om, hvordan blockchain kan bruges til at gøre de nuværende systemer mere effektive og produktive for alle.

I løbet af de næste måneder vil vi tilføje nye verificerede udvekslinger til vores rangliste, efterhånden som vi analyserer flere af dem med vores nyeste algoritmer.

BTI.LIVE 9

Om os

BTI startede blandt medarbejdere, der ønskede at gøre en forskel ved at rydde op i området. De fleste medier gav blockchain et dårligt ry med rapporter om manipulation, svindel eller hacks hver anden uge.

Vores team startede oprindeligt med 4 kernemedlemmer med færdigheder, der spænder fra datalogi til højfrekvenshandel og webanalyse. Vi er vokset til over 12 bidragydere, som har hjulpet med at forme vores rapporter med deres erfaring og viden om branchen. Vores rådgivere omfatter etiske market makers, højfrekvente handlere, konsulenter inden for handelsovervågning og pensionerede chefer på C-niveau.

I udviklingen af projektet, herunder det nye datasted, er BTI blevet 100% finansieret af vores oprindelige 4 stiftere samt af provenuet fra fulde udvekslingsrapporter fra tokenprojekter. Vi har ikke modtaget nogen finansiering fra investorer og har brugt utallige nætter og weekender siden august 2018 på at opbygge dette projekt til det, det er i dag.

Alle midler, der modtages fra levering af tjenester til registrering af wash trade, udvekslingsrapporter for token-projekter og fra vores Clean API, vil blive brugt i fremtidige projekter for at fremme rummet i det bedst mulige lys og fremme dets udbredelse.

Hvis du har en passion for at fremme blockchain og ønsker at blive en del af vores stab som enten skribent eller forsker, så kontakt os, da vi har store planer for at fremme området i 2022.