Rapport de surveillance du marché – avril 2019

Notre dernier rapport fait suite à la présentation de Bitwise à la SEC sur le volume réel des échanges de bitcoins. Nous sommes arrivés à bon nombre de ces mêmes conclusions sur le trading de lavage avec notre méthodologie précédente, mais au cours des 4 derniers mois, nous avons travaillé sur de nouveaux algorithmes conçus pour capturer les comptes réels effectuant le trading de lavage.

Nous pensons que cette approche fera le plus de différence pour inverser le cours de l'espace en ce qui concerne la manipulation, car les principales bourses utilisent déjà nos données pour fermer les comptes de trading de lavage. Nous ne voulions pas continuer à publier des rapports mensuels avec la même méthodologie qui soulignait ce qui est maintenant largement connu sans pouvoir rien y faire.

Au cours de ces mois, nous avons également publié plus de 200 rapports d'échange complets sur plus de 40 projets de cryptographie demandant la légitimité des différents échanges les contactant pour l'inscription. Les frais de cotation des seuls échanges de lavage dans ces rapports ont totalisé plus de 150 BTC. Nous sommes heureux que ces rapports aient pu empêcher certains projets de cryptographie d'être arnaqués avec de l'argent qui pourrait être utilisé pour le développement à la place.

BTI a été 100% financé par le produit de ces rapports dans la construction et l'amélioration de nos algorithmes d'échange de lavage sur des paires individuelles. Nous avons également utilisé ces fonds pour créer un site de données de mise à jour en direct qui, pour la première fois, fournit des données de volume précises pour l'espace en temps réel.

De plus, depuis notre dernier rapport, nous avons travaillé avec diverses bourses pour tester nos algorithmes et les aider à détecter les comptes de trading lavés sur des paires spécifiques. Certaines de ces bourses ont même installé un logiciel de surveillance du commerce en dollars élevés qui ne fournissait pas les alertes de commerce de lavage appropriées. Ces algorithmes fournissent toutes les données sans lavage pour nos Nettoyer l'API qui construit tout notre nouveau site.

Nos rapports de données sur des paires spécifiques à ces échanges n'ont pas encore abouti à un faux positif sur une paire globale pendant la production. Ils ont déjà été utilisés pour fermer de nombreux comptes de trading de lavage. Ces rapports incluent des données sur les délais et la taille d'exécution des échanges, que l'équipe de conformité de l'échange peut faire correspondre aux comptes et fermer si nécessaire. Nous pensons également que notre couche supplémentaire de surveillance du commerce fictif est une police d'assurance importante contre les employés voyous ayant des liens avec les teneurs de marché.

RTC vérifié

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Dans cette optique, nous avons lancé l'initiative d'autorégulation BTI Verified pour à la fois certifier les volumes réels et fournir des services aux bourses qui souhaitent utiliser nos algorithmes et nos données pour garder leur plateforme propre.

Ce nouveau méthodologie est beaucoup plus précise que notre méthodologie précédente car elle supprime le volume suspect sur les paires individuelles exécutées entre le spread. 26 points de données différents sont analysés avant de marquer un commerce comme un commerce de lavage. Cela distingue notre méthodologie de nos travaux précédents et d'autres, car nous pouvons envoyer aux équipes de conformité des échanges une liste des transactions réelles qu'elles peuvent faire correspondre aux comptes et commencer à nettoyer l'échange de ces manipulations.

Nous avons constaté que 17 des 25 meilleurs échanges CMC étaient supérieurs à 99% + faux, avec plus de 99,5% faux volumes, dont 35 des 50 meilleurs classements de volume ajustés. Ces échanges ont été complètement réduits d'apparaître sur notre nouveau site et nos tableaux de classement. Plus de 60% de tous les échanges classés sur les sites de données populaires ont peu ou pas de volume et se sont avérés être plus de 96% faux chacun.

Voici un aperçu du top 15 actuel sur CMC.

top 15 actuel sur CMC
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Nos algorithmes se connectent aux échanges via leur API publique et leurs connexions websocket. Les transactions sont analysées et ces rapports sont envoyés aux bourses pour enquêter sur les comptes effectuant ces transactions. S'il y a un problème avec l'API de l'échange ou s'ils ne nous répondent pas au sujet de la modification de leurs limites pour évaluer correctement l'échange, nous utilisons notre ancienne méthodologie d'analyse de la liquidité du carnet de commandes et des anomalies de modèle de volume, jusqu'à ce que nous ayons accès pour analyser correctement le échanger et vérifier les volumes.

Voici un aperçu des 12 véritables principaux échanges en volume. Classements complets ici.

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Les échanges que nous avons trouvés sous 10% wash trading au cours des 30 derniers jours ont été étiquetés comme BTI Verified. Certains de ces échanges, ainsi que d'autres qui ne sont pas encore vérifiés, ont déjà utilisé nos données pour examiner et fermer les comptes qui se sont révélés être des transactions fictives.

Les rapports de données reçus par les bourses incluent les délais et la taille d'exécution des transactions sur lesquels l'équipe de conformité peut enquêter pour déterminer si ces transactions proviennent toutes du même compte ou d'un petit groupe de comptes. Nous fournissons également des rapports de données sur les schémas de pompage et de vidage et sur les mouvements de volume irréguliers.

Les échanges initiaux BTI vérifiés incluent 9 des échanges les plus propres de notre classement. Ces échanges incluent Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso et Lykke. Les plus grands échanges aux États-Unis, en Corée, au Japon et au Mexique sont tous sur notre version initiale et nous annoncerons de nouveaux ajouts chaque mois. Tous les échanges initiaux vérifiés par BTI sont propres à plus de 90% avec quelques-uns qui sont propres à 97-99%, y compris Coinbase et Upbit. Kraken était l'échange le plus propre que nous ayons trouvé avec ces algorithmes actuels à plus de 99%.

Binance et Bitfinex ne sont actuellement pas vérifiés sur notre liste car nous avons découvert plus de 10% wash trading sur les deux bourses. Des rapports de données ont été envoyés aux deux et la semaine dernière, Bitfinex a pu confirmer que leur logiciel de trading de lavage Irisium était principalement axé sur leurs paires de volumes les plus importants et n'était pas adapté à leurs paires de volumes moyens à inférieurs. Bitfinex a oscillé autour de 88-90% propre dans son ensemble avec des paires supérieures au-dessus de 97% + propre.

Les meilleures paires de volume de Binance sont également largement propres, comme nous le soupçonnions, mais les teneurs de marché et les bots profitent d'environ 30 paires sur la bourse. Nous avons trouvé que Binance était propre à environ 85-90% selon le jour. Ces 30 paires, cependant, se négocient entre 25% et 75% de leur volume total.

Notre nouveau tableau de classement des bourses répertorie les bourses BTI Verified ainsi que les bourses non vérifiées qui sont toujours en cours d'examen, sans aucun signal d'alarme majeur de notre méthodologie précédente. La liste de ce nouveau classement comprend également quelques grandes bourses de trading de lavage, car elles ont encore une grande quantité de volume réel, même avec la suppression des transactions manipulées. Cependant, nous avons clairement étiqueté ces échanges en fonction de la quantité de transactions fictives qu'ils continuent à autoriser.

Dans un esprit de transparence, il convient de noter que nous facturons le service d'envoi de rapports de données pour nettoyer les échanges, car nous devons payer notre personnel pour parcourir les données toute la journée. Le coût de ce service est basé sur le volume total d'échanges qui doit être analysé quotidiennement. Cependant, il n'y a aucun coût pour être vérifié par BTI. Nous vérifierons tout échange qui a détecté des échanges de lavage inférieurs à 10% sans aucun échange de lavage de paires individuelles au-dessus de 15%, quelle que soit la méthode de surveillance utilisée pour y parvenir.

Un échantillon des données fournies aux échanges qui aident déjà à fermer les comptes de trading de lavage peut être vu ci-dessous :

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Supposons qu'un wash trading supérieur à 10% soit détecté ou qu'un wash trading à volume élevé sur des paires individuelles soit trouvé. Dans ce cas, nous enverrons à la bourse des rapports de données initiaux pour confirmer l'exactitude et faire correspondre les transactions avec les comptes afin qu'ils puissent les retirer de la négociation sur la bourse.

Nous avons également une politique stricte sur les échanges qui peuvent être vérifiés par BTI. Tout échange qui s'est rendu coupable ou a autorisé plus de 25% de volume total de lavage échangé sur sa plate-forme dans le passé ne peut être ajouté en tant qu'échange vérifié qu'après 12 mois de négociation propre.

Wash Trade Tactics

Les échanges qui simulent leurs volumes utilisent une variété de tactiques différentes pour essayer d'escroquer les investisseurs. Ces tactiques que nous avons trouvées, qui sont incluses dans nos rapports d'échange individuels, incluent l'achat d'abonnés et de likes sur Twitter, le remplissage de faux carnets de commandes, le lavage en miroir des échanges les plus importants avec un volume réel et la tentative de déguiser leur commerce de lavage en utilisant divers paramètres de bot pour n'affecte pas le prix. Sur bon nombre de ces bourses négociant des volumes élevés, nous fermions l'écart et regardions le volume chuter car les bots n'avaient pas de place pour se laver les échanges avec eux-mêmes.

Nous avons également fouillé dans bon nombre de ces échanges avec de faux volumes 99% + et avons découvert que beaucoup partageaient le même moteur de trading et la même conception. Une exploration plus approfondie des recherches de Fiverr, un site de pigistes en ligne, a révélé la possibilité de créer un site Web d'échange cryptographique à partir de seulement $850 pour créer "un échange comme Binance", et pour seulement $100 de plus, ils vous feront votre propre commerce bot pour vous frayer un chemin jusqu'au top 10 CMC.

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Il n'est pas étonnant que les nombreux échanges que nous avons trouvés qui sont des faux 99% + soient désormais plus nombreux que les échanges propres sur CMC, selon nos données.

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Notre nouveau site de données de mise à jour en direct est la maison pour toutes les données propres dans l'espace. Nous commencerons également à partager ces données via notre Nettoyer l'API. Ici, vous pouvez trouver des volumes et des données précis pour toutes les pièces et tous les échanges, y compris les données sur les sentiments sociaux et le suivi des activités Github.

Toutes les bourses combinées rapportent actuellement environ $50 milliards en volume quotidien sur CMC. Après avoir supprimé tout le volume de lavage échangé via nos algorithmes, le nombre exact est d'environ $4-5 milliards. Environ 88-92% de volume de trading quotidien sont fabriqués selon le jour. Le volume d'échange quotidien de Bitcoin est d'environ 92% fabriqué, ce qui est conforme à l'espace dans son ensemble lorsque l'on compare nos résultats aux principaux sites de données signalant des volumes d'échange de lavage.

Sur notre liste des 40 plus grands échanges avec un volume réel, le volume de Bitcoin est d'environ 65% fabriqués. La quasi-totalité de ce volume fabriqué provient d'OKEx, Bibox, HitBTC et Huobi. Parmi les 25 meilleurs jetons par capitalisation boursière, Tron et Ethereum Classic sont les jetons les plus échangés par lavage sur notre liste à 85% de faux volume chacun et à #24 et #25 des jetons les plus échangés par lavage.

Il y a actuellement 150 jetons sur les 567 jetons actuellement répertoriés sur les 40 plus grandes bourses réelles dont les volumes sont échangés quotidiennement sur 50%.

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La liste complète de plus de 500 jetons que nous avons analysés peut être trouvée ici.

Pièces stables

La plupart des nouvelles pièces stables sont principalement répertoriées sur les plus grands sites de commerce de lavage de l'espace. Cela inclut GUSD, DAI, TUSD et PAX. Parmi ceux-ci, le GUSD a le volume réel le plus faible à seulement 3%, car ils sont principalement cotés sur les bourses, négociant 99% + de leurs volumes.

Comme on le voit ci-dessous, avec la suppression de tous les échanges de lavage, l'USDT détient toujours 96% du volume total de pièces stables dans l'espace. Actuellement, l'USDC a le volume réel le plus élevé de toutes les pièces stables à 43%. La quasi-totalité du volume échangé de lavage de ce jeton se trouve sur LA Token et FatBTC.

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Le jeton PAX a attiré notre attention au cours des derniers mois alors que nous examinions les échanges pour de nombreux autres projets. Ce jeton est coté sur 32 bourses. 25 d'entre eux négocient leurs volumes de PAX à plus de 90%. Alors que 6 des 7 autres ont des numéros de commerce de lavage entre 15% et 75%. Upbit était le seul échange qui semble avoir empêché son commerce de lavage, et en tant que tel a l'un des volumes PAX les plus bas. Il nous a semblé que même les échanges les plus propres avaient des paires de PAX échangées.

Ci-dessous, nous pouvons voir que le bot sur Bitfinex est désactivé à minuit HNE le 3 février. Sans le trading du bot, plus de 95% du volume PAX/USD ont disparu.

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Le bot a ensuite été réactivé à minuit HNE le 19 février, et les volumes de transactions de PAX/USD ont été multipliés par 10 en quelques minutes. Notez également les modèles d'achat égaux répétitifs toutes les heures typiques des paires de faux volumes.

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Nous aurons un rapport mis à jour sur ce jeton le mois prochain, mais Bitfinex nous a reconnu que les données que nous avons fournies via notre algorithme (temps et tailles d'exécution des transactions) ont correctement identifié cette paire en cours de lavage et qu'ils travaillent pour fermer les comptes. cette paire, ainsi que d'autres.

Projets d'avenir

Nous travaillons actuellement avec les principaux responsables de la sécurité des échanges sur notre rapport initial sur la sécurité que nous espérons publier le mois prochain. Ce rapport contiendra les meilleures pratiques de sécurité à suivre pour les échanges afin de protéger les fonds des clients contre les attaques de phishing et les failles de sécurité.

L'équipe se remettra également au travail sur un rapport réglementaire initial que nous espérons également avoir terminé le mois prochain. Nous interrogerons de nombreux hauts responsables de l'espace et de divers pays sur la direction que prend l'espace et sur la meilleure façon de mettre en œuvre les pratiques d'autorégulation pour continuer à permettre à l'adoption de prospérer dans les mois et les années à venir.

Attendez-vous à des rapports marketing plus positifs à l'avenir de notre part pour guider l'espace dans la bonne direction, y compris le parrainage d'études et de partenariats dans diverses industries sur la façon dont la blockchain peut être utilisée pour rendre les systèmes actuels plus efficaces et productifs pour tous.

Au cours des prochains mois, nous ajouterons de nouveaux échanges vérifiés à nos classements à mesure que nous en analyserons davantage avec nos derniers algorithmes.

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À propos de nous

BTI a commencé parmi les associés qui voulaient faire la différence en nettoyant l'espace. La plupart des couvertures médiatiques ont donné à la blockchain une mauvaise réputation avec des rapports de manipulation, d'escroqueries ou de piratage sortant toutes les deux semaines.

Notre équipe a commencé à l'origine avec 4 membres principaux avec des compétences allant de la science des données au trading à haute fréquence et à l'analyse Web. Nous sommes passés à plus de 12 contributeurs qui ont aidé à façonner nos rapports grâce à leur expérience et à leur connaissance approfondie de l'industrie. Nos conseillers comprennent des teneurs de marché éthiques, des traders à haute fréquence, des consultants en surveillance commerciale et des cadres supérieurs à la retraite.

Dans le développement du projet, y compris le nouveau site de données, BTI a été financé par 100% par nos 4 fondateurs d'origine ainsi que par le produit des rapports d'échange complets des projets de jetons. Nous n'avons reçu aucun financement d'investisseurs et avons passé d'innombrables nuits et week-ends depuis août 2018 à construire ce projet pour en faire ce qu'il est aujourd'hui.

Tous les fonds reçus de la fourniture de services de détection de commerce de lavage, de rapports d'échange pour des projets de jetons et de notre API propre seront réaffectés à de futurs projets pour promouvoir l'espace sous le meilleur jour possible et une adoption ultérieure.

Si vous avez une passion pour la promotion de la blockchain et que vous souhaitez rejoindre notre équipe en tant qu'écrivain ou chercheur, veuillez nous contacter car nous avons de grands projets pour promouvoir l'espace en 2022.

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