Rapporto di sorveglianza del mercato – aprile 2019

Il nostro ultimo rapporto arriva sulla scia della presentazione di Bitwise alla SEC sul volume degli scambi di bitcoin reali. Siamo giunti a molte di queste stesse conclusioni sul wash trading con la nostra metodologia precedente, tuttavia negli ultimi 4 mesi abbiamo lavorato su nuovi algoritmi progettati per catturare i conti effettivi che effettuano il wash trading.

Riteniamo che questo approccio farà la differenza nel cambiare le sorti dello spazio per quanto riguarda la manipolazione, poiché le principali borse stanno già utilizzando i nostri dati per chiudere i conti di wash trading. Non volevamo continuare a pubblicare report mensili con la stessa metodologia che indicava ciò che ora è ampiamente noto senza poter effettivamente fare nulla al riguardo.

Durante questi mesi, abbiamo anche rilasciato oltre 200 rapporti di scambio completi a oltre 40 progetti di criptovalute chiedendo informazioni sulla legittimità dei vari scambi che li hanno contattati per la quotazione. I costi delle commissioni di quotazione dei soli scambi di wash trading in questi rapporti ammontavano a oltre 150 BTC. Siamo lieti che questi rapporti siano stati in grado di salvare alcuni progetti crittografici dall'essere truffati con denaro che potrebbe essere utilizzato invece per lo sviluppo.

BTI è stato finanziato 100% dai proventi di questi rapporti per costruire e migliorare i nostri algoritmi di wash trade su singole coppie. Abbiamo anche utilizzato questi fondi per creare un sito di dati di aggiornamento in tempo reale che per la prima volta fornisce dati di volume accurati per lo spazio in tempo reale.

Inoltre, dal nostro ultimo rapporto, abbiamo lavorato con vari scambi per testare i nostri algoritmi e aiutarli a catturare conti di trading wash su coppie specifiche. Alcuni di questi scambi hanno persino installato un software di sorveglianza del commercio ad alto contenuto di dollari che non ha fornito gli avvisi di lavaggio adeguati. Questi algoritmi forniscono tutti i dati senza lavaggio per il nostro API pulita che costruisce il nostro intero nuovo sito.

I nostri rapporti sui dati su coppie specifiche per questi scambi non hanno ancora prodotto un falso positivo su una coppia complessiva durante la produzione. Sono già stati usati per chiudere molti conti di wash trading. Questi report includono dati sui tempi e sulle dimensioni di esecuzione degli scambi, che il team di conformità degli scambi può abbinare agli account e chiudere secondo necessità. Riteniamo inoltre che il nostro ulteriore livello di sorveglianza del commercio di lavaggio sia un'importante polizza assicurativa contro i dipendenti canaglia con legami con i market maker.

ITV verificato

Gradi verificati BTI 1
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Con questo in mente, abbiamo lanciato l'iniziativa di autoregolamentazione BTI Verified sia per certificare i volumi reali sia per fornire servizi agli scambi che desiderano utilizzare i nostri algoritmi e dati per mantenere pulita la propria piattaforma.

Questo nuovo metodologia è molto più accurato della nostra metodologia precedente in quanto rimuove il volume sospetto sulle singole coppie eseguite tra lo spread. 26 diversi punti dati vengono analizzati prima di contrassegnare un'attività commerciale come attività di lavaggio. Ciò distingue la nostra metodologia dal nostro lavoro precedente e altri, poiché possiamo inviare ai team di conformità degli scambi un elenco di operazioni effettive che possono abbinare ai conti e iniziare a ripulire lo scambio di queste manipolazioni.

Abbiamo riscontrato che 17 delle prime 25 borse di CMC erano false oltre 99%+, con più di 99,5% volumi falsi, inclusi 35 dei primi 50 ranking dei volumi rettificati. Questi scambi sono stati completamente esclusi dall'apparire sul nostro nuovo sito e sulle tabelle delle classifiche. Oltre 60% di tutti gli scambi classificati su siti di dati popolari hanno un volume minimo o nullo ed è risultato essere più di 96% falsi ciascuno.

Ecco uno sguardo all'attuale top 15 su CMC.

attuale top 15 su CMC
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I nostri algoritmi si connettono agli scambi tramite le loro API pubbliche e le connessioni websocket. Le operazioni vengono analizzate e questi rapporti vengono inviati alle borse per indagare sui conti che effettuano queste operazioni. Se si verifica un problema con l'API dell'exchange o se non ci rispondono in merito alla modifica dei propri limiti per valutare correttamente l'exchange, utilizziamo la nostra vecchia metodologia di analisi della liquidità del book degli ordini e delle anomalie del modello di volume, finché non ci viene concesso l'accesso per analizzare correttamente il scambiare e verificare i volumi.

Ecco uno sguardo ai primi 12 scambi reali per volume. Graduatorie complete qui.

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Gli scambi che abbiamo trovato sotto 10% wash trading negli ultimi 30 giorni sono stati etichettati come BTI Verified. Alcuni di questi scambi, così come altri che non sono ancora verificati, hanno già utilizzato i nostri dati per rivedere e chiudere i conti che risultavano essere wash trading.

I rapporti sui dati ricevuti dagli scambi includono i tempi e le dimensioni di esecuzione degli scambi che il team di conformità può esaminare per determinare se questi scambi provengono tutti dallo stesso account o da un piccolo gruppo di account. Forniamo anche rapporti sui dati sugli schemi di pompaggio e scarico e sul movimento irregolare del volume.

Gli scambi iniziali BTI Verified includono 9 dei migliori scambi più puliti nelle nostre classifiche. Questi scambi includono Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso e Lykke. I più grandi scambi negli Stati Uniti, Corea, Giappone e Messico sono tutti in fase di rilascio iniziale e annunceremo nuove aggiunte ogni mese. Tutti gli scambi verificati BTI iniziali sono puliti oltre 90% con alcuni che sono puliti 97-99% inclusi Coinbase e Upbit. Kraken è stato lo scambio più pulito che abbiamo trovato con questi algoritmi attuali a oltre 99%.

Binance e Bitfinex non sono attualmente verificati nella nostra lista poiché abbiamo scoperto oltre 10% wash trading su entrambi gli scambi. I rapporti sui dati sono stati inviati a entrambi e la scorsa settimana Bitfinex è stata in grado di confermare che il loro software di trading di lavaggio Irisium era focalizzato principalmente sulle loro coppie di volume più grandi e non era sintonizzato sulle loro coppie di volume medio-basso. Bitfinex è stato in bilico intorno a 88-90% clean nel suo insieme con le migliori coppie su 97%+ clean.

Anche le coppie con il volume più alto di Binance sono in gran parte pulite, come sospettavamo, tuttavia market maker e bot stanno sfruttando circa 30 coppie sullo scambio. Abbiamo riscontrato che Binance è pulito all'incirca 85-90% a seconda del giorno. Queste 30 coppie, tuttavia, stanno scambiando wash tra 25% e 75% del loro volume totale.

La nostra nuova tabella delle classifiche degli scambi include gli scambi verificati BTI elencati e gli scambi non verificati che sono ancora in fase di revisione, senza alcun segnale d'allarme importante dalla nostra metodologia precedente. L'elenco di questa nuova classifica include anche alcuni grandi scambi di wash trading perché hanno ancora una grande quantità di volume reale anche con le operazioni manipolate rimosse. Tuttavia, abbiamo chiaramente etichettato questi scambi in base alla quantità di wash trading che continuano a consentire.

Nello spirito di trasparenza, va notato che facciamo pagare il servizio di invio di rapporti di dati per ripulire gli scambi, poiché dobbiamo pagare il nostro personale per esaminare i dati tutto il giorno. Il costo di questo servizio si basa sul volume di scambio totale che deve essere analizzato giornalmente. Tuttavia, non ci sono costi per essere verificati BTI. Verificheremo qualsiasi scambio che abbia rilevato un wash trading inferiore a 10% senza che le singole coppie vengano scambiate al di sopra di 15%, indipendentemente dal metodo di sorveglianza utilizzato per raggiungere questo obiettivo.

Di seguito è possibile visualizzare un campione dei dati forniti agli scambi che stanno già aiutando a chiudere i conti di wash trading:

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Supponiamo che venga rilevato un wash trading maggiore di 10% o che venga trovato un wash trading ad alto volume su singole coppie. In tal caso, invieremo i rapporti sui dati iniziali della borsa per confermare l'accuratezza e abbinare le negoziazioni ai conti in modo che possano rimuoverli dalle negoziazioni sulla borsa.

Abbiamo anche una politica rigorosa in base alla quale gli scambi possono essere verificati BTI. Qualsiasi scambio che sia stato colpevole o consentito in passato oltre 25% di volume totale scambiato sulla propria piattaforma, può essere aggiunto come scambio verificato solo dopo 12 mesi di trading pulito.

Lava le tattiche commerciali

Gli scambi che stanno falsificando i loro volumi utilizzano una varietà di tattiche diverse per cercare di truffare gli investitori. Queste tattiche che abbiamo trovato, che sono incluse nei nostri rapporti di scambio individuali, includono l'acquisto di follower e Mi piace su Twitter, il riempimento di libri degli ordini falsi, il mirror wash scambiando gli scambi più grandi con un volume reale e il tentativo di mascherare il loro wash trading utilizzando varie impostazioni del bot per non influisce sul prezzo. Su molti di questi scambi scambiando volumi elevati, avremmo chiuso lo spread e avremmo visto il volume precipitare poiché i robot non avevano spazio per lavare il commercio con se stessi.

Abbiamo anche approfondito molti di questi scambi con volumi falsi di 99%+ e abbiamo scoperto che molti condividono lo stesso motore di trading e lo stesso design. Un'ulteriore esplorazione delle ricerche di Fiverr, un sito di freelance online, ha rivelato la possibilità di avere un sito Web di scambio di criptovalute creato per te a partire da solo $850 per creare "uno scambio come Binance", e per soli $100 in più ti faranno il tuo trading bot per lavare la tua strada fino alla top 10 di CMC.

Come Binance
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Non c'è da stupirsi se i numerosi scambi che abbiamo trovato falsi 99%+, ora sono più numerosi degli scambi puliti su CMC, secondo i nostri dati.

Bti.live

Il nostro nuovo sito di aggiornamento in tempo reale è la casa per tutti i dati puliti nello spazio. Inizieremo anche a condividere questi dati tramite il nostro API pulita. Qui puoi trovare volumi e dati accurati per tutte le monete e gli scambi, inclusi i dati sul sentimento sociale e il monitoraggio dell'attività di Github.

Tutti gli scambi combinati stanno attualmente segnalando circa $50 miliardi di volume giornaliero su CMC. Dopo aver rimosso tutto il volume scambiato di lavaggio tramite i nostri algoritmi, il numero preciso è di circa $4-5 miliardi. Circa 88-92% del volume degli scambi giornalieri vengono fabbricati a seconda del giorno. Il volume degli scambi giornalieri di Bitcoin è di circa 92% fabbricati, il che è in linea con lo spazio nel suo insieme quando si confrontano i nostri risultati con i principali siti di dati che riportano volumi scambiati di lavaggio.

Nella nostra lista dei primi 40 scambi più grandi con volume effettivo, il volume di Bitcoin è di circa 65% fabbricato. Quasi tutto questo volume fabbricato proviene da OKEx, Bibox, HitBTC e Huobi. Dei primi 25 token per capitalizzazione di mercato, Tron ed Ethereum Classic sono i token più scambiati con lavaggio della nostra lista con un volume falso di 85% ciascuno e arrivando a #24 e #25 dei token più scambiati con lavaggio.

Attualmente ci sono 150 token sui 567 token attualmente elencati nelle prime 40 borse più grandi i cui volumi vengono scambiati quotidianamente su 50%.

top 25 lavati
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È possibile trovare l'elenco completo degli oltre 500 token che abbiamo analizzato qui.

Monete stabili

La maggior parte delle nuove stable coin sono principalmente quotate sui più grandi siti di wash trading dello spazio. Ciò include GUSD, DAI, TUSD e PAX. Di questi, GUSD ha la quantità più bassa di volume reale a soli 3%, poiché sono quotati principalmente su borse che scambiano 99% + dei loro volumi.

Come mostrato di seguito, con tutto il wash trading rimosso, USDT possiede ancora 96% del volume totale di monete stabili nello spazio. Attualmente, USDC ha la più alta quantità di volume reale riportato di tutte le monete stabili a 43%. Quasi tutto il volume scambiato di lavaggio di questo token può essere trovato su LA Token e FatBTC.

Monete stabili
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Il token PAX ha attirato la nostra attenzione negli ultimi mesi poiché abbiamo esaminato gli scambi per molti altri progetti. Questo token è quotato in 32 borse. 25 di loro stanno scambiando i propri volumi PAX di oltre 90%. Mentre 6 degli altri 7 hanno numeri di wash trading compresi tra 15% e 75%. Upbit è stato l'unico scambio che sembra aver impedito il suo wash trading e come tale ha uno dei volumi PAX più bassi. Ci è emerso che anche negli scambi più puliti le coppie PAX venivano scambiate con il lavaggio.

Di seguito possiamo vedere il bot su Bitfinex che viene disattivato alla mezzanotte EST del 3 febbraio. Senza il trading del bot oltre 95% del volume PAX/USD è scomparso.

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Il bot è stato quindi riattivato alla mezzanotte EST del 19 febbraio e i volumi di scambio di PAX/USD sono aumentati di 10 volte in pochi minuti. Inoltre, nota i modelli di acquisto ripetitivi e uguali ogni ora tipici delle coppie di volume falso.

Pax BF2
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Avremo un rapporto aggiornato su questo token il prossimo mese, tuttavia Bitfinex ci ha riconosciuto che i dati che abbiamo fornito tramite il nostro algoritmo (tempi e dimensioni di esecuzione degli scambi) hanno identificato correttamente questa coppia oggetto di wash trading e che stanno lavorando per chiudere i conti wash trading questa coppia, così come altri.

Progetti futuri

Attualmente stiamo lavorando con i principali responsabili della sicurezza degli scambi sul nostro rapporto sulla sicurezza iniziale che speriamo di aver pubblicato nel prossimo mese. Questo rapporto conterrà le migliori pratiche di sicurezza per gli scambi da seguire per proteggere i fondi dei clienti da attacchi di phishing e violazioni della sicurezza.

Il team tornerà anche a lavorare su un rapporto normativo iniziale che speriamo di aver completato nel prossimo mese. Intervisteremo molti alti funzionari nello spazio e in vari paesi sulla direzione in cui lo spazio è diretto e su come le pratiche di autoregolamentazione possono essere implementate al meglio per continuare a consentire l'adozione di fiorire nei prossimi mesi e anni.

Aspettatevi da noi rapporti di marketing più positivi in futuro per guidare lo spazio nella giusta direzione, inclusa la sponsorizzazione di studi e partnership in vari settori su come la blockchain può essere utilizzata per rendere i sistemi attuali più efficienti e produttivi per tutti.

Nei prossimi mesi, aggiungeremo nuovi scambi verificati alle nostre classifiche man mano che ne analizzeremo altri con i nostri ultimi algoritmi.

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Chi siamo

BTI è nata tra i soci che volevano fare la differenza ripulendo lo spazio. La maggior parte delle coperture dei media ha dato alla blockchain una scarsa reputazione con segnalazioni di manipolazioni, truffe o hack che escono ogni due settimane.

Il nostro team originariamente ha iniziato con 4 membri principali con competenze che vanno dalla scienza dei dati al trading ad alta frequenza e all'analisi web. Siamo cresciuti fino a raggiungere oltre 12 contributori che hanno contribuito a plasmare i nostri report con la loro esperienza e conoscenza interna del settore. I nostri consulenti includono market maker etici, trader ad alta frequenza, consulenti di sorveglianza commerciale e dirigenti di livello C in pensione.

Nello sviluppo del progetto, incluso il nuovo sito di dati, BTI è stato finanziato 100% dai nostri 4 fondatori originali, nonché i proventi dei rapporti di scambio completi da progetti di token. Non abbiamo ricevuto alcun finanziamento dagli investitori e da agosto 2018 abbiamo trascorso innumerevoli notti e fine settimana per portare questo progetto a quello che è oggi.

Tutti i fondi ricevuti dalla fornitura di servizi di rilevamento del commercio di lavaggio, rapporti di scambio per progetti di token e dalla nostra API Clean verranno trasferiti in progetti futuri per promuovere lo spazio nella migliore luce possibile e ulteriore adozione.

Se hai una passione per la promozione della blockchain e vuoi unirti al nostro staff come scrittore o ricercatore, contattaci perché abbiamo grandi progetti per promuovere lo spazio nel 2022.

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