Marktüberwachungsbericht – April 2019
Unser neuester Bericht folgt auf die Präsentation von Bitwise bei der SEC zum realen Bitcoin-Handelsvolumen. In den letzten vier Monaten haben wir jedoch an neuen Algorithmen gearbeitet, die darauf abzielen, die Konten zu ermitteln, die den Wash-Trading-Handel betreiben.
Wir sind der Meinung, dass dieser Ansatz am meisten dazu beitragen wird, das Blatt in Bezug auf Manipulationen zu wenden, da die führenden Börsen bereits unsere Daten nutzen, um Wash-Trading-Konten zu schließen. Wir wollten nicht weiterhin monatliche Berichte mit der gleichen Methodik herausgeben, die auf das hinweisen, was inzwischen allgemein bekannt ist, ohne dass wir tatsächlich etwas dagegen tun können.
In diesen Monaten haben wir außerdem über 200 vollständige Börsenberichte an über 40 Krypto-Projekte herausgegeben, die sich über die Legitimität der verschiedenen Börsen erkundigten, die sie für eine Listung kontaktierten. Die Kosten für die Börsenzulassungsgebühren allein für die in diesen Berichten genannten Wash-Trading-Börsen beliefen sich auf über 150 BTC. Wir sind froh, dass diese Berichte einige Krypto-Projekte davor bewahren konnten, um Geld betrogen zu werden, das stattdessen für die Entwicklung verwendet werden könnte.
BTI wurde zu 100 % durch die Einnahmen aus diesen Berichten finanziert, um unsere Wash-Trade-Algorithmen für einzelne Paare zu entwickeln und zu verbessern. Wir haben diese Mittel auch dazu verwendet, eine Website mit aktualisierten Daten einzurichten, die zum ersten Mal genaue Volumendaten für den Raum in Echtzeit liefert.
Seit unserem letzten Bericht haben wir außerdem mit verschiedenen Börsen zusammengearbeitet, um unsere Algorithmen zu testen und ihnen dabei zu helfen, Wash-Trading-Konten für bestimmte Paare zu erkennen. Einige dieser Börsen haben sogar eine teure Handelsüberwachungssoftware installiert, die keine ordnungsgemäßen Warnungen vor Wash Trades lieferte. Diese Algorithmen liefern alle waschmittelfreien Daten für unsere Clean API, auf der unsere gesamte neue Website aufgebaut ist.
Unsere Datenmeldungen zu bestimmten Paaren an diese Börsen haben bisher zu keinem einzigen falsch positiven Ergebnis bei einem Gesamtpaar während der Produktion geführt. Sie wurden bereits zur Schließung zahlreicher Wash-Trading-Konten verwendet. Diese Berichte enthalten Daten über die Ausführungszeiten und den Umfang von Geschäften, die das Compliance-Team der Börse Konten zuordnen und bei Bedarf schließen kann. Wir glauben auch, dass unsere zusätzliche Ebene der Überwachung von Wash Trades eine wichtige Versicherungspolice gegen unseriöse Mitarbeiter mit Verbindungen zu Market Makern ist.
BTI-geprüft
Vor diesem Hintergrund haben wir die Selbstregulierungsinitiative BTI Verified ins Leben gerufen, um sowohl reale Volumina zu zertifizieren als auch Dienstleistungen für Börsen anzubieten, die unsere Algorithmen und Daten nutzen möchten, um ihre Plattform sauber zu halten.
Diese neue Methode ist wesentlich genauer als unsere vorherige, da sie verdächtige Volumina einzelner Paare, die zwischen den Spreads ausgeführt werden, ausschließt. 26 verschiedene Datenpunkte werden analysiert, bevor ein Handel als Wash-Trade eingestuft wird. Dies unterscheidet unsere Methode von unserer bisherigen Arbeit und von anderen, da wir den Compliance-Teams der Börsen eine Liste der tatsächlichen Geschäfte übermitteln können, die sie mit den Konten abgleichen und damit beginnen können, die Börse von diesen Manipulationen zu reinigen.
Wir fanden heraus, dass 17 der CMC Top 25 Börsen zu mehr als 99% gefälscht sind, mit mehr als 99,5% gefälschten Volumina, einschließlich 35 der Top 50 bereinigten Volumen-Rankings. Diese Börsen werden auf unserer neuen Website und in den Ranglisten nicht mehr angezeigt. Über 60 % aller Börsen, die auf beliebten Datenseiten gelistet sind, haben ein geringes oder gar kein Volumen und sind zu über 96 % gefälscht.
Hier ist ein Blick auf die aktuellen Top 15 auf CMC.
Unsere Algorithmen verbinden sich mit Börsen über deren öffentliche API und Websocket-Verbindungen. Die Geschäfte werden analysiert, und diese Berichte werden an die Börsen geschickt, um die Konten zu untersuchen, die diese Geschäfte tätigen. Wenn es ein Problem mit der API der Börse gibt oder die Börse nicht auf unsere Anfrage reagiert, ihre Limits zu ändern, um die Börse richtig zu bewerten, wenden wir unsere alte Methode der Analyse der Liquidität des Orderbuchs und der Anomalien im Volumenmuster an, bis wir Zugang erhalten, um die Börse richtig zu analysieren und die Volumina zu überprüfen.
Hier ist ein Blick auf die 12 wichtigsten Börsenplätze nach Volumen. Vollständige Rangliste hier.
Börsen, bei denen wir in den letzten 30 Tagen weniger als 10 % Wash-Trading festgestellt haben, wurden als BTI-verifiziert gekennzeichnet. Einige dieser Börsen sowie andere, die noch nicht verifiziert sind, haben bereits unsere Daten verwendet, um Konten zu überprüfen und zu schließen, bei denen Wash Trading festgestellt wurde.
Die von den Börsen erhaltenen Datenberichte enthalten Ausführungszeiten und -größen, die das Compliance-Team untersuchen kann, um festzustellen, ob diese Abschlüsse alle von ein und demselben Konto oder einer kleinen Gruppe von Konten stammen. Wir liefern auch Datenberichte über Pump- und Dump-Schemata und unregelmäßige Volumenbewegungen.
Zu den ersten BTI-geprüften Börsen gehören 9 der saubersten Börsen in unserer Rangliste. Zu diesen Börsen gehören Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso und Lykke. Die größten Börsen der Vereinigten Staaten, Koreas, Japans und Mexikos sind alle in unserer ersten Version enthalten, und wir werden jeden Monat neue Ergänzungen ankündigen. Alle anfänglichen BTI-verifizierten Börsen sind zu mehr als 90% sauber, einige wenige sogar zu 97-99%, darunter Coinbase und Upbit. Kraken war die sauberste Börse, die wir mit diesen aktuellen Algorithmen gefunden haben, mit über 99 %.
Binance und Bitfinex sind derzeit nicht auf unserer Liste, da wir über 10% Wash-Trading auf beiden Börsen entdeckt haben. Datenberichte wurden an beide geschickt, und letzte Woche konnte Bitfinex bestätigen, dass sich ihre Irisium-Wash-Trading-Software in erster Linie auf ihre Paare mit dem größten Volumen konzentrierte und nicht auf ihre Paare mit mittlerem und geringerem Volumen abgestimmt war. Bitfinex hat sich um 88-90% sauber als Ganzes mit Top-Paaren über 97% + sauber schweben.
Die Top-Volumen-Paare von Binance sind ebenfalls weitgehend sauber, wie wir vermutet haben, aber Market Maker und Bots nutzen die Vorteile von rund 30 Paaren an der Börse. Wir haben festgestellt, dass Binance je nach Tag zu etwa 85-90% sauber ist. Diese 30 Paare werden jedoch zwischen 25 % und 75 % ihres Gesamtvolumens gehandelt.
In unserer neuen Börsenrangliste sind sowohl BTI-geprüfte Börsen als auch nicht geprüfte Börsen aufgeführt, die sich noch in der Prüfung befinden und bei denen unsere bisherige Methodik keine größeren Mängel aufwies. In dieser neuen Rangliste sind auch einige große Wash-Trading-Börsen enthalten, da sie auch nach Abzug der manipulierten Geschäfte noch ein großes reales Volumen aufweisen. Wir haben diese Börsen jedoch eindeutig nach dem Umfang des Wash-Tradings gekennzeichnet, den sie weiterhin zulassen.
Im Sinne der Transparenz muss darauf hingewiesen werden, dass wir für die Übermittlung von Datenberichten zur Bereinigung von Börsen Gebühren erheben, da wir unsere Mitarbeiter dafür bezahlen müssen, dass sie den ganzen Tag Daten durchforsten. Die Kosten für diesen Service richten sich nach dem gesamten Börsenvolumen, das täglich analysiert werden muss. Die Verifizierung durch die BTI ist jedoch nicht mit Kosten verbunden. Wir werden jede Börse überprüfen, bei der weniger als 10 % Wash-Trading festgestellt wurde und bei der kein einzelnes Paar mehr als 15 % Wash-Trading aufweist, unabhängig von der Überwachungsmethode, mit der dies erreicht wurde.
Nachstehend finden Sie eine Auswahl der Daten, die den Börsen zur Verfügung gestellt werden und die bereits zur Schließung von „Wash-Trading“-Konten beitragen:
Angenommen, es werden mehr als 10 % Wash-Trading oder ein hohes Volumen an Wash-Trading bei einzelnen Paaren festgestellt. In diesem Fall senden wir der Börse die ersten Datenberichte, um die Richtigkeit zu bestätigen und die Geschäfte mit den Konten abzugleichen, damit sie diese aus dem Handel an der Börse entfernen können.
Wir haben auch eine strenge Richtlinie, welche Börsen von BTI verifiziert werden können. Jede Börse, die in der Vergangenheit mehr als 25 % des gesamten Handelsvolumens auf ihrer Plattform gehandelt hat, kann erst dann als verifizierte Börse aufgenommen werden, wenn sie 12 Monate lang sauber gehandelt hat.
Taktiken des Waschhandels
Börsen, die ihre Volumina fälschen, verwenden eine Vielzahl verschiedener Taktiken, um die Anleger zu betrügen. Zu diesen Taktiken, die wir in unseren Berichten über die einzelnen Börsen gefunden haben, gehören der Kauf von Twitter-Followern und Likes, das Auffüllen von gefälschten Auftragsbüchern, Mirror-Wash-Trading an den größten Börsen mit echtem Volumen und der Versuch, ihr Wash-Trading mithilfe verschiedener Bot-Einstellungen zu verschleiern, um den Preis nicht zu beeinflussen. An vielen dieser Börsen, an denen hohe Volumina gehandelt wurden, schlossen wir den Spread und sahen zu, wie das Volumen einbrach, da die Bots keinen Platz hatten, um den Handel mit sich selbst zu waschen.
Wir haben auch viele dieser Börsen mit einem Fake-Volumen von über 99 % untersucht und festgestellt, dass viele von ihnen dieselbe Handelsmaschine und dasselbe Design haben. Weitere Recherchen auf Fiverr, einer Online-Freelancer-Website, ergaben, dass man für nur 850 Dollar eine Krypto-Börsen-Website erstellen lassen kann, um „eine Börse wie Binance“ zu erstellen, und für nur 100 Dollar mehr wird ein eigener Trading-Bot erstellt, mit dem man sich in die CMC Top 10 hocharbeiten kann.
Es ist kein Wunder, dass die vielen Börsen, die wir gefunden haben und die zu mehr als 99 % gefälscht sind, jetzt die sauberen Börsen auf CMC übertreffen, wie unsere Daten zeigen.
Bti.live
Unsere neue Website, auf der die Daten live aktualisiert werden, ist das Zuhause für alle sauberen Daten in diesem Bereich. Wir werden auch damit beginnen, diese Daten über unsere Clean API zu teilen. Hier finden Sie genaue Volumina und Daten für alle Münzen und Börsen, einschließlich sozialer Stimmungsdaten und Github-Aktivitätsverfolgung.
Alle Börsen zusammen verzeichnen derzeit ein tägliches Volumen von rund 50 Mrd. $ auf der CMC. Nach Abzug des gesamten Wash-Trading-Volumens durch unsere Algorithmen liegt die genaue Zahl bei etwa 4-5 Mrd. USD. Etwa 88-92 % des täglichen Handelsvolumens werden je nach Tag fabriziert. Das tägliche Handelsvolumen von Bitcoin ist zu etwa 92 % gefälscht, was im Einklang mit der gesamten Branche steht, wenn man unsere Ergebnisse mit den Top-Daten-Websites vergleicht, die das gewaschene Handelsvolumen melden.
Auf unserer Liste der 40 größten Börsen mit tatsächlichem Volumen ist das Bitcoin-Volumen zu etwa 65% gefälscht. Fast das gesamte gefälschte Volumen stammt von OKEx, Bibox, HitBTC und Huobi. Von den Top 25 Token nach Marktkapitalisierung sind Tron und Ethereum Classic mit jeweils 85 % Fake-Volumen die am meisten gewaschenen Token auf unserer Liste und kommen auf Platz 24 und 25 der am meisten gewaschenen Token.
Von den 567 Token, die derzeit an den 40 größten Börsen notiert sind, werden derzeit 150 Token mit einem Volumen von über 50 % täglich gehandelt.
Die vollständige Liste der über 500 von uns analysierten Token finden Sie hier.
Stabile Münzen
Die meisten der neuen stabilen Münzen sind in erster Linie auf den größten Wash-Trading-Sites in diesem Bereich gelistet. Dazu gehören GUSD, DAI, TUSD und PAX. Von diesen hat GUSD mit nur 3 % das geringste reale Volumen, da sie hauptsächlich an Börsen notiert sind, an denen über 99 % ihres Volumens gehandelt werden.
Wie unten zu sehen ist, besitzt USDT nach Abzug aller Wash-Trades immer noch 96 % des gesamten stabilen Münzvolumens in diesem Bereich. Derzeit hat USDC mit 43 % den höchsten Anteil an realem Volumen aller stabilen Münzen. Fast das gesamte gewaschene Handelsvolumen dieses Tokens ist auf LA Token und FatBTC zu finden.
Der PAX-Token hat in den letzten Monaten unsere Aufmerksamkeit erregt, da wir die Börsen für viele andere Projekte geprüft haben. Dieser Token ist an 32 Börsenplätzen notiert. 25 von ihnen waschen ihr PAX-Volumen um über 90 %. Bei 6 der anderen 7 liegen die Zahlen für den Wash-Trading zwischen 15% und 75%. Upbit war die einzige Börse, die anscheinend den Wash-Trading verhindert hat und daher eines der niedrigsten PAX-Volumina aufweist. Es fiel uns auf, dass selbst an den saubersten Börsen PAX-Paare gehandelt wurden.
Unten sehen wir, wie der Bot auf Bitfinex am 3. Februar um Mitternacht EST abgeschaltet wird. Ohne den Handel des Bots verschwanden über 95 % des PAX/USD-Volumens.
Der Bot wurde dann um Mitternacht EST am 19. Februar reaktiviert, und das Handelsvolumen von PAX/USD stieg innerhalb von Minuten um das 10-fache. Beachten Sie auch die sich stündlich wiederholenden gleichen Kaufmuster, die für Paare mit gefälschtem Volumen typisch sind.
Wir werden im nächsten Monat einen aktualisierten Bericht zu diesem Token vorlegen. Bitfinex hat uns jedoch bestätigt, dass die Daten, die wir über unseren Algorithmus zur Verfügung gestellt haben (Handelsausführungszeiten und -größen), dieses Paar korrekt als Wash-Trading identifiziert haben und dass sie daran arbeiten, Konten zu schließen, die dieses und andere Paare waschen.
Zukünftige Projekte
Wir arbeiten derzeit mit den führenden Sicherheitschefs der Börsen an unserem ersten Sicherheitsbericht, den wir hoffentlich im nächsten Monat veröffentlichen können. Dieser Bericht enthält bewährte Sicherheitspraktiken, die die Börsen befolgen sollten, um Kundengelder vor Phishing-Angriffen und Sicherheitsverletzungen zu schützen.
Das Team wird auch die Arbeit an einem ersten Regulierungsbericht fortsetzen, den wir hoffentlich ebenfalls im nächsten Monat fertigstellen können. Wir werden viele hochrangige Beamte in diesem Bereich und in verschiedenen Ländern zu der Richtung befragen, in die sich der Bereich bewegt, und dazu, wie Selbstregulierungspraktiken am besten umgesetzt werden können, damit die Einführung in den kommenden Monaten und Jahren weiter gedeihen kann.
Erwarten Sie in Zukunft weitere positive Marketingberichte von uns, um den Raum in die richtige Richtung zu lenken, einschließlich des Sponsorings von Studien und Partnerschaften in verschiedenen Branchen, wie Blockchain genutzt werden kann, um aktuelle Systeme effizienter und produktiver für alle zu machen.
In den nächsten Monaten werden wir neue verifizierte Börsen in unsere Rangliste aufnehmen, sobald wir mehr von ihnen mit unseren neuesten Algorithmen analysiert haben.
BTI wurde von Mitarbeitern ins Leben gerufen, die etwas bewegen wollten, indem sie den Raum aufräumten. Die meisten Medienberichte gaben der Blockchain einen schlechten Ruf, da alle zwei Wochen Berichte über Manipulationen, Betrug oder Hacks auftauchten.
Unser Team bestand ursprünglich aus 4 Kernmitgliedern mit Fähigkeiten, die von Datenwissenschaft über Hochfrequenzhandel bis hin zu Webanalyse reichen. Inzwischen haben wir mehr als 12 Mitarbeiter, die mit ihrer Erfahrung und ihrem Insiderwissen über die Branche zur Gestaltung unserer Berichte beitragen. Zu unseren Beratern gehören ethische Market Maker, Hochfrequenzhändler, Handelsüberwachungsberater und Führungskräfte im Ruhestand.
Die Entwicklung des Projekts, einschließlich der neuen Datenseite, wurde zu 100 % von unseren vier Gründern und den Erträgen aus den vollständigen Austauschberichten der Token-Projekte finanziert. Wir haben keine Finanzierung von Investoren angenommen und haben seit August 2018 unzählige Nächte und Wochenenden damit verbracht, dieses Projekt zu dem zu machen, was es heute ist.
Alle Gelder, die wir durch die Bereitstellung von Diensten zur Erkennung von Waschgeschäften, Börsenberichten für Token-Projekte und durch unsere Clean API erhalten, werden in zukünftige Projekte investiert, um den Raum im bestmöglichen Licht zu präsentieren und die Akzeptanz zu fördern.
Wenn Sie eine Leidenschaft für die Förderung von Blockchain haben und sich unserem Team als Autor oder Forscher anschließen möchten, wenden Sie sich bitte an uns, denn wir haben große Pläne für die Förderung des Bereichs im Jahr 2022.
