Piyasa Gözetim Raporu – Nisan 2019

Son raporumuz, Bitwise’ın SEC’e gerçek bitcoin ticaret hacmi hakkında yaptığı sunumun hemen ardından geldi. Önceki metodolojimizle yıkama ticareti konusunda aynı sonuçlara vardık, ancak son 4 aydır yıkama ticareti yapan gerçek hesapları yakalamak için tasarlanmış yeni algoritmalar üzerinde çalışıyoruz.

Bu yaklaşımın, manipülasyon açısından alanın gidişatını değiştirmede en büyük farkı yaratacağını düşünüyoruz, çünkü en iyi borsalar zaten yıkama ticaret hesaplarını kapatmak için verilerimizi kullanıyor. Aynı metodolojiyle aylık raporlar yayınlamaya devam etmek istemedik; bu raporlar artık yaygın olarak bilinen bir konuya işaret ediyordu ancak bu konuda hiçbir şey yapamıyorduk.

Bu aylar boyunca, listeleme için kendileriyle iletişime geçen çeşitli borsaların meşruiyetini sorgulayan 40’tan fazla kripto projesine 200’den fazla tam borsa raporu da yayınladık. Bu raporlarda sadece yıkama ticareti borsalarından alınan listeleme ücreti maliyetleri toplamda 150 BTC’nin üzerindedir. Bu raporların bazı kripto projelerini, bunun yerine geliştirme için kullanılabilecek paradan dolandırılmaktan kurtarabildiği için mutluyuz.

BTI, bireysel çiftler üzerinde yıkama ticareti algoritmalarımızı oluşturmak ve geliştirmek için bu raporlardan elde edilen gelirlerle %100 finanse edilmiştir. Ayrıca bu fonları, ilk kez gerçek zamanlı olarak doğru hacim verileri sağlayan canlı güncellenen bir veri sitesi oluşturmak için kullandık.

Ayrıca, son raporumuzdan bu yana, algoritmalarımızı test etmek ve belirli çiftlerde wash trading hesaplarını yakalamalarına yardımcı olmak için çeşitli borsalarla birlikte çalışıyoruz. Bu borsaların bazılarında, uygun yıkama ticareti uyarıları sağlamayan yüksek dolarlık ticaret gözetim yazılımı bile yüklüdür. Bu algoritmalar, yeni sitemizin tamamını oluşturan Temiz API ‘miz için tüm yıkamasız verileri sağlar.

Bu borsalara belirli çiftlere ilişkin veri raporlarımız, üretim sırasında genel bir çiftte henüz bir yanlış pozitif ile sonuçlanmamıştır. Bunlar halihazırda birçok wash trading hesabını kapatmak için kullanıldı. Bu raporlar, borsa uyum ekibinin hesaplarla eşleştirebileceği ve gerektiğinde kapatabileceği işlem gerçekleştirme süreleri ve boyutlarına ilişkin verileri içerir. Ayrıca, eklediğimiz yıkama ticareti gözetim katmanının, piyasa yapıcılarla bağlantısı olan haydut çalışanlara karşı önemli bir sigorta poliçesi olduğuna inanıyoruz.

BTI Doğrulandı

Bu düşünceyle, hem gerçek hacimleri belgelendirmek hem de platformlarını temiz tutmak için algoritmalarımızı ve verilerimizi kullanmak isteyen borsalara hizmet sağlamak için BTI Verified öz düzenleme girişimini başlattık.

Bu yeni metodoloji, spread arasında gerçekleştirilen bireysel çiftlerdeki şüpheli hacmi ortadan kaldırdığı için önceki metodolojimizden çok daha doğrudur. Bir işlemi yıkama işlemi olarak işaretlemeden önce 26 farklı veri noktası analiz edilir. Bu, metodolojimizi önceki çalışmalarımızdan ve diğerlerinden ayırmaktadır, çünkü borsa uyum ekiplerine hesaplarla eşleştirebilecekleri gerçek işlemlerin bir listesini gönderebilir ve borsayı bu manipülasyonlardan temizlemeye başlayabiliriz.

CMC’nin en iyi 25 borsasından 17’sinin %99’un üzerinde sahte olduğunu ve %99,5’ten fazla sahte hacim bulunduğunu tespit ettik; bu borsalar arasında en iyi 50 düzeltilmiş hacim sıralamasının 35’i de yer alıyor. Bu borsalar yeni sitemizde ve sıralama tablolarımızda görünmekten tamamen çıkarıldı. Popüler veri sitelerinde sıralanan tüm borsaların %60’ından fazlası çok az hacme sahip ya da hiç hacme sahip değil ve her birinin %96’nın üzerinde sahte olduğu tespit edildi.

İşte CMC’deki mevcut ilk 15’e bir bakış.

Algoritmalarımız borsalara genel API’leri ve websocket bağlantıları aracılığıyla bağlanır. İşlemler analiz edilir ve bu raporlar, bu işlemleri yapan hesapların araştırılması için borsalara gönderilir. Borsanın API’sinde bir sorun varsa veya borsayı düzgün bir şekilde değerlendirmek için limitlerini değiştirme konusunda bize yanıt vermezlerse, borsayı düzgün bir şekilde analiz etmek ve hacimleri doğrulamak için erişim izni verilene kadar emir defteri likiditesini ve hacim modeli anormalliklerini analiz eden eski metodolojimizi kullanırız.

İşte hacme göre gerçek ilk 12 borsaya bir bakış. Tüm sıralamalar burada.

Son 30 gün içinde %10’un altında yıkama işlemi tespit ettiğimiz borsalar BTI Onaylı olarak etiketlenmiştir. Bu borsalardan bazıları ve henüz doğrulanmamış olan diğerleri, wash trading yaptığı tespit edilen hesapları incelemek ve kapatmak için verilerimizi zaten kullanmaktadır.

Borsalar tarafından alınan veri raporları, uyum ekibinin bu işlemlerin hepsinin aynı hesaptan mı yoksa küçük bir hesap grubundan mı geldiğini belirlemek için araştırabileceği işlem gerçekleştirme zamanlarını ve boyutlarını içerir. Ayrıca pompa ve boşaltma planları ve düzensiz hacim hareketleri hakkında veri raporları da sağlıyoruz.

İlk BTI Onaylı borsalar, sıralamalarımızdaki en temiz borsalardan 9’unu içermektedir. Bu borsalar arasında Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso ve Lykke bulunmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri, Kore, Japonya ve Meksika’daki en büyük borsaların hepsi ilk sürümümüzde yer alıyor ve her ay yeni eklemeler duyuracağız. Tüm ilk BTI Onaylı borsalar %90’ın üzerinde temizdir ve Coinbase ve Upbit de dahil olmak üzere %97-99 oranında temiz olan birkaç borsa vardır. Kraken, bu mevcut algoritmalarla %99’un üzerinde bulduğumuz en temiz borsaydı.

Binance ve Bitfinex şu anda listemizde doğrulanmamış durumda çünkü her iki borsada da %10’un üzerinde wash trading tespit ettik. Veri raporları her ikisine de gönderildi ve geçen hafta Bitfinex, Irisium yıkama ticareti yazılımlarının öncelikle en büyük hacimli çiftlerine odaklandığını ve orta ila düşük hacimli çiftlerine ayarlanmadığını doğrulayabildi. Bitfinex, %97’nin üzerinde temiz olan en iyi çiftlerle birlikte bir bütün olarak %88-90 temiz civarında seyrediyor.

Binance’in en yüksek hacimli çiftleri de şüphelendiğimiz gibi büyük ölçüde temiz, ancak piyasa yapıcılar ve botlar borsadaki yaklaşık 30 çiftten yararlanıyor. Binance’in güne bağlı olarak yaklaşık %85-90 oranında temiz olduğunu tespit ettik. Ancak bu 30 çift, toplam hacimlerinin %25 ila %75’i arasında işlem görmektedir.

Yeni borsa sıralamaları tablomuzda BTI Onaylı borsaların yanı sıra, önceki metodolojimizden herhangi bir önemli kırmızı bayrak olmaksızın hala inceleme altında olan doğrulanmamış borsalar da listelenmiştir. Bu yeni sıralama listesinde birkaç büyük wash trading borsası da yer alıyor çünkü manipüle edilen işlemler çıkarıldığında bile hala büyük miktarda gerçek hacme sahipler. Ancak, bu borsaları izin vermeye devam ettikleri yıkama ticareti miktarına göre açıkça etiketledik.

Şeffaflık adına, borsaları temizlemek için veri raporları gönderme hizmeti için ücret aldığımızı belirtmeliyiz, çünkü tüm gün verileri taramak için personelimize ödeme yapmamız gerekiyor. Bu hizmetin maliyeti, günlük olarak analiz edilmesi gereken toplam döviz hacmine dayanmaktadır. Ancak, BTI Onaylı olmanın herhangi bir maliyeti yoktur. Bunu başarmak için kullanılan gözetim yöntemi ne olursa olsun, %15’in üzerinde yıkama ticareti yapan tek bir çift olmadan %10’un altında yıkama ticareti tespit edilen herhangi bir borsayı doğrulayacağız.

Borsalara sağlanan ve halihazırda yıkama ticareti hesaplarının kapatılmasına yardımcı olan verilerin bir örneği aşağıda görülebilir:

10’dan fazla yıkama ticareti tespit edildiğini veya münferit çiftlerde yüksek hacimli yıkama ticareti bulunduğunu varsayalım. Bu durumda, doğruluğunu teyit etmek ve işlemleri hesaplarla eşleştirmek için borsaya ilk veri raporlarını göndereceğiz, böylece bunları borsada işlem yapmaktan kaldırabilirler.

Hangi borsaların BTI Onaylı olabileceği konusunda da katı bir politikamız var. Geçmişte platformlarında işlem gören toplam hacmin %25’inden fazlasının yıkanmasından suçlu bulunan veya buna izin veren herhangi bir borsa, ancak 12 aylık temiz ticaretten sonra Doğrulanmış borsa olarak eklenebilir.

Yıkama Ticareti Taktikleri

Hacimlerini taklit eden borsalar, yatırımcıları dolandırmak için çeşitli farklı taktikler kullanmaktadır. Tespit ettiğimiz ve bireysel borsa raporlarımızda yer alan bu taktikler arasında twitter takipçileri ve beğenileri satın almak, sahte emir defterlerini doldurmak, gerçek hacme sahip en büyük borsalarda ayna yıkama ticareti yapmak ve fiyatı etkilememek için çeşitli bot ayarları kullanarak yıkama ticaretini gizlemeye çalışmak yer alıyor. Yüksek hacimlerde işlem yapan bu borsaların birçoğunda, spread’i kapatır ve botların kendileriyle ticaret yapacak yeri olmadığı için hacmin düşmesini izlerdik.

Ayrıca %99’dan fazla sahte hacme sahip bu borsaların çoğunu araştırdık ve birçoğunun aynı ticaret motorunu ve tasarımını paylaştığını gördük. Çevrimiçi bir serbest çalışan sitesi olan Fiverr’de yapılan aramalarda, “Binance gibi bir borsa” oluşturmak için sadece 850 $’dan başlayan fiyatlarla sizin için bir kripto borsası web sitesi oluşturulabildiği ve sadece 100 $ daha ödeyerek CMC’nin ilk 10’una yükselmek için kendi ticaret botunuzu yapabilecekleri ortaya çıktı.

Verilerimize göre, %99’dan fazla sahte olduğunu tespit ettiğimiz birçok borsanın CMC’deki temiz borsalardan sayıca fazla olması şaşırtıcı değil.

Bti.live

Yeni canlı güncellenen veri sitemiz, alandaki tüm temiz verilere ev sahipliği yapmaktadır. Bu verileri Clean API‘miz aracılığıyla da paylaşmaya başlayacağız. Burada, sosyal duyarlılık verileri ve Github etkinlik takibi dahil olmak üzere tüm coin ve borsalar için doğru hacimleri ve verileri bulabilirsiniz.

Tüm borsaların toplamı şu anda CMC’de günlük hacim olarak yaklaşık 50 Milyar $ rapor ediyor. Algoritmalarımız aracılığıyla tüm yıkama işlem hacmini çıkardıktan sonra doğru rakam 4-5 Milyar $ civarındadır. Günlük işlem hacminin yaklaşık %88-92’si güne bağlı olarak uydurulmaktadır. Bitcoin’in günlük işlem hacminin yaklaşık %92’si uydurma olup, bulgularımız yıkamalı işlem hacimlerini raporlayan en iyi veri siteleriyle karşılaştırıldığında bu oran bir bütün olarak alanla uyumludur.

Gerçek hacme sahip en büyük 40 borsa listemizde, Bitcoin’in hacmi yaklaşık %65 oranında fabrikasyondur. Bu uydurma hacmin neredeyse tamamı OKEx, Bibox, HitBTC ve Huobi’den gelmektedir. Piyasa değerine göre ilk 25 token arasında Tron ve Ethereum Classic, her biri %85 sahte hacimle listemizdeki en yüksek wash traded tokenlardır ve en çok wash traded tokenlar arasında 24. ve 25. sırada yer almaktadır.

Şu anda en büyük 40 borsada listelenen 567 token arasında, hacimleri günlük %50’nin üzerinde işlem gören 150 token bulunmaktadır.

Analiz ettiğimiz 500’den fazla token’ın tam listesine buradan ulaşabilirsiniz.

Sabit Paralar

Yeni stabil coinlerin çoğu öncelikle alandaki en büyük wash trading sitelerinde listelenmektedir. Buna GUSD, DAI, TUSD ve PAX dahildir. Bunlar arasında GUSD sadece %3 ile en düşük gerçek hacme sahiptir, çünkü hacimlerinin %99’undan fazlası borsalarda işlem görmektedir.

Aşağıda görüldüğü gibi, tüm yıkama ticareti kaldırıldığında, USDT hala alandaki toplam sabit madeni para hacminin% 96’sına sahiptir. Şu anda USDC, %43 ile tüm stabil coin’ler arasında bildirilen en yüksek gerçek hacme sahiptir. Bu tokenin yıkanmış işlem hacminin neredeyse tamamı LA Token ve FatBTC’de bulunabilir.

PAX tokenı, geçtiğimiz birkaç ay boyunca diğer birçok proje için borsaları incelediğimizden dikkatimizi çekti. Bu token 32 borsada listelenmiştir. Bunlardan 25’i PAX hacimlerini %90’ın üzerinde artırmıştır. Diğer 7 şirketten 6’sının yıkama ticareti rakamları %15 ile %75 arasındadır. Upbit, yıkama ticaretini engellemiş gibi görünen tek borsaydı ve bu nedenle en düşük PAX hacimlerinden birine sahipti. En temiz borsalarda bile PAX çiftlerinin yıkamalı işlem gördüğü dikkatimizi çekti.

Aşağıda Bitfinex’teki botun 3 Şubat gece yarısı EST’de kapatıldığını görebiliyoruz. Botun ticareti olmadan PAX/USD hacminin %95’inden fazlası kayboldu.

Bot daha sonra 19 Şubat gece yarısı EST’de yeniden etkinleştirildi ve PAX/USD işlem hacimleri dakikalar içinde 10 kat arttı. Ayrıca, sahte hacimli çiftlerde tipik olarak her saat tekrarlanan eşit alım modellerine dikkat edin.

Önümüzdeki ay bu token hakkında güncellenmiş bir raporumuz olacak, ancak Bitfinex bize algoritmamız aracılığıyla sağladığımız verilerin (işlem gerçekleştirme süreleri ve boyutları) bu çiftin yıkamalı işlem gördüğünü doğru bir şekilde tespit ettiğini ve bu çiftin yanı sıra diğerlerinin de yıkamalı işlem gören hesaplarını kapatmak için çalıştıklarını kabul etti.

Gelecek Projeler

Şu anda, önümüzdeki ay içinde yayınlamayı umduğumuz İlk Güvenlik Raporumuz üzerinde üst düzey borsa güvenlik yöneticileriyle birlikte çalışıyoruz. Bu rapor, borsaların müşteri fonlarını kimlik avı saldırılarına ve güvenlik ihlallerine karşı güvende tutmak için izlemesi gereken en iyi güvenlik uygulamalarını içerecektir.

Ekip ayrıca önümüzdeki ay içinde tamamlamayı umduğumuz İlk Düzenleyici Rapor üzerinde çalışmaya devam edecek. Bu alandaki ve çeşitli ülkelerdeki birçok üst düzey yetkiliyle, alanın gittiği yön ve önümüzdeki aylarda ve yıllarda benimsemenin gelişmesine izin vermeye devam etmek için öz düzenleyici uygulamaların en iyi şekilde nasıl uygulanabileceği konusunda röportajlar yapacağız.

Gelecekte, mevcut sistemleri herkes için daha verimli ve üretken hale getirmek için blok zincirinin nasıl kullanılabileceğine dair çeşitli sektörlerdeki çalışmaların ve ortaklıkların sponsorluğu da dahil olmak üzere, alanı doğru yönde yönlendirmek için bizden daha olumlu pazarlama raporları bekleyin.

Önümüzdeki aylarda, en son algoritmalarımızla daha fazlasını analiz ettikçe sıralamalarımıza yeni Doğrulanmış borsalar ekleyeceğiz.

Hakkımızda

BTI, alanı temizleyerek bir fark yaratmak isteyen ortaklar arasında başladı. Medyada yer alan haberlerin çoğu, her hafta çıkan manipülasyon, dolandırıcılık veya hack raporlarıyla blok zincirine kötü bir ün kazandırdı.

Ekibimiz başlangıçta veri biliminden yüksek frekanslı ticarete ve web analitiğine kadar çeşitli becerilere sahip 4 çekirdek üye ile başladı. Sektördeki deneyimleri ve içsel bilgileriyle raporlarımızın şekillenmesine yardımcı olan 12’den fazla katılımcıya ulaştık. Danışmanlarımız arasında etik piyasa yapıcıları, yüksek frekanslı tüccarlar, ticaret gözetim danışmanları ve emekli C-seviyesi yöneticiler bulunmaktadır.

Yeni veri sitesi de dahil olmak üzere projenin geliştirilmesinde BTI, orijinal 4 kurucumuzun yanı sıra token projelerinden elde edilen tam değişim raporlarından elde edilen gelirler tarafından %100 finanse edilmiştir. Yatırımcılardan herhangi bir fon almadık ve Ağustos 2018’den bu yana sayısız gece ve hafta sonunu bu projeyi bugünkü haline getirmek için harcadık.

Yıkama ticareti tespit hizmetleri, token projeleri için değişim raporları ve Temiz API’mizden elde edilen tüm fonlar, alanı mümkün olan en iyi şekilde tanıtmak ve daha fazla benimsenmesini sağlamak için gelecekteki projelere aktarılacaktır.

Blok zincirini tanıtma tutkunuz varsa ve yazar ya da araştırmacı olarak ekibimize katılmak istiyorsanız, lütfen bize ulaşın çünkü 2022’de bu alanı tanıtmak için büyük planlarımız var.