Relatório de Fiscalização do Mercado – Abril de 2019
O nosso último relatório vem nos calcanhares da apresentação Bitwise à SEC sobre o volume real do comércio de bitcoin. Chegámos a muitas destas mesmas conclusões sobre a negociação de lavagens com a nossa metodologia anterior, mas nos últimos 4 meses, temos vindo a trabalhar em novos algoritmos concebidos para apanhar as contas reais que fazem a negociação de lavagens.
Sentimos que esta abordagem fará a maior diferença ao inverter a maré do espaço no que diz respeito à manipulação, uma vez que as bolsas de topo já estão a utilizar os nossos dados para encerrar as contas de negociação de lavagem. Não queríamos continuar a publicar relatórios mensais com a mesma metodologia que apontava o que agora é amplamente conhecido sem que realmente pudéssemos fazer nada a esse respeito.
Durante estes meses, lançámos também mais de 200 relatórios completos de intercâmbio a mais de 40 projectos de criptografia, questionando a legitimidade dos vários intercâmbios que os contactam para a sua inclusão na lista. Os custos da taxa de admissão à cotação apenas das bolsas de lavagem nestes relatórios totalizaram mais de 150 BTC. Estamos satisfeitos por estes relatórios terem conseguido salvar alguns projectos criptográficos de serem enganados por dinheiro que poderia ser utilizado para o desenvolvimento.
O BTI foi 100% financiado pelas receitas destes relatórios na construção e melhoria dos nossos algoritmos de lavagem de pares individuais. Também utilizámos estes fundos para construir um site de dados de actualização ao vivo que, pela primeira vez, fornece dados de volume precisos para o espaço em tempo real.
Além disso, desde o nosso último relatório, temos vindo a trabalhar com várias bolsas para testar os nossos algoritmos e ajudá-las a apanhar contas de negociação de lavagem em pares específicos. Algumas destas bolsas têm mesmo instalado software de vigilância do comércio de dólares elevados, o que não forneceu os alertas de lavagem adequados. Estes algoritmos fornecem todos os dados livres de lavagem para o nosso Clean API, que constrói todo o nosso novo site.
Os nossos relatórios de dados sobre pares específicos para estas trocas ainda não resultaram num falso positivo sobre um par global durante a produção. Já foram utilizadas para encerrar muitas contas de lavagem de contas comerciais. Estes relatórios incluem dados sobre os tempos e tamanhos de execução do comércio, que a equipa de conformidade do intercâmbio pode combinar com as contas e encerrar quando necessário. Acreditamos também que a nossa camada adicional de vigilância do comércio de lavagem é uma importante apólice de seguro contra empregados desonestos com ligações a criadores de mercado.
BTI Verificado
Com isto em mente, lançámos a iniciativa de auto-regulação BTI Verified Selfregulatory para certificar volumes reais e fornecer serviços para trocas que desejem utilizar os nossos algoritmos e dados para manter a sua plataforma limpa.
Esta nova metodologia é muito mais precisa do que a nossa metodologia anterior, pois remove o volume suspeito nos pares individuais que estão a ser executados entre a propagação. 26 pontos de dados diferentes são analisados antes de marcar um comércio como um comércio de lavagem. Isto distingue a nossa metodologia do nosso trabalho anterior e de outros, uma vez que podemos enviar às equipas de conformidade de troca uma lista de trocas reais que podem corresponder às contas e começar a limpar a troca destas manipulações.
Encontrámos 17 dos 25 maiores intercâmbios do CMC com mais de 99% de falsificação, com mais de 99,5% de volumes falsos, incluindo 35 dos 50 maiores volumes ajustados. Estas trocas foram completamente descontadas de aparecerem no nosso novo site e nas tabelas de classificação. Mais de 60% de todos os intercâmbios classificados em sítios de dados populares têm pouco ou nenhum volume e foram encontrados mais de 96% falsos cada um.
Aqui está um olhar sobre o actual top 15 no CMC.
Os nossos algoritmos ligam-se às trocas através das suas ligações públicas API e websocket. As transacções são analisadas e estes relatórios são enviados para as bolsas para investigar as contas que fazem estas transacções. Se houver um problema com o API da bolsa ou se não nos responderem sobre a alteração dos seus limites para avaliar correctamente a bolsa, utilizamos a nossa antiga metodologia de análise da liquidez da carteira de encomendas e anomalias do padrão de volume, até que nos seja dado acesso para analisar correctamente a bolsa e verificar os volumes.
Aqui está um olhar sobre as verdadeiras 12 trocas de topo por volume. Classificação completa aqui.
As trocas que encontrámos nos últimos 30 dias, com menos de 10% de lavagens, foram rotuladas como BTI Verified. Algumas destas bolsas, bem como outras que ainda não foram verificadas, já têm vindo a utilizar os nossos dados para rever e encerrar contas que se verificou estarem a ser negociadas em lavagens.
Os relatórios de dados recebidos pelas trocas incluem tempos e dimensões de execução de transacções que a equipa de conformidade pode investigar para determinar se estas transacções provêm todas da mesma conta ou de um pequeno grupo de contas. Também fornecemos relatórios de dados sobre esquemas de bombas e lixeiras, e movimento de volume irregular.
As trocas iniciais BTI Verificadas incluem 9 das trocas mais limpas na nossa classificação. Estas trocas incluem Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso, e Lykke. Os maiores intercâmbios nos Estados Unidos, Coreia, Japão, e México estão todos no nosso lançamento inicial e todos os meses anunciaremos novos acréscimos. Todas as trocas iniciais BTI Verified são mais de 90% limpas com algumas que estão 97-99% limpas, incluindo Coinbase e Upbit. Kraken foi a troca mais limpa que encontrámos com estes algoritmos actuais a mais de 99%.
Binance e Bitfinex não são actualmente verificados na nossa lista, uma vez que descobrimos mais de 10% de transacções de lavagem em ambas as bolsas. Foram enviados relatórios de dados a ambos e na semana passada o Bitfinex conseguiu confirmar que o seu software de negociação de lavagens Irisium estava concentrado principalmente nos seus pares de maior volume, e não estava sintonizado nos seus pares de volume médio a baixo. Bitfinex tem estado a pairar cerca de 88-90% limpo como um todo, com pares superiores acima de 97%+ limpo.
Os pares de volume superior do Binance também estão em grande parte limpos, como suspeitávamos, no entanto os criadores de mercado e os bots estão a tirar partido de cerca de 30 pares na troca. Descobrimos que o Binance está cerca de 85-90% limpo, dependendo do dia. Estes 30 pares, no entanto, estão a negociar entre 25% e 75% do seu volume total.
A nossa nova tabela de classificação de intercâmbios tem intercâmbios BTI Verified, bem como intercâmbios não verificados que ainda estão a ser revistos, sem qualquer bandeira vermelha importante da nossa metodologia anterior. Esta nova lista do ranking inclui também algumas grandes bolsas de transacções de lavagem porque ainda têm um grande volume real, mesmo com as transacções manipuladas removidas. No entanto, rotulámos claramente estas bolsas de acordo com a quantidade de transacções de lavagem que continuam a permitir.
Num espírito de transparência, deve notar-se que cobramos pelo serviço de envio de relatórios de dados para limpar os intercâmbios, uma vez que temos de pagar ao nosso pessoal para pentear os dados durante todo o dia. O custo deste serviço é baseado no volume total de trocas que deve ser analisado diariamente. No entanto, não há custo para ser verificado o BTI. Verificaremos qualquer troca que tenha menos de 10% de lavagens detectadas, sem que nenhum par individual tenha lavagens superiores a 15%, independentemente do método de vigilância utilizado para o conseguir.
Uma amostra dos dados fornecidos às bolsas que já está a ajudar a encerrar as contas de negociação de lavagem pode ser vista abaixo:
Suponha-se que é detectada uma comercialização superior a 10% de lavagens ou que é encontrado um volume elevado de lavagens em pares individuais. Nesse caso, enviaremos os relatórios de dados iniciais da bolsa para confirmar a exactidão e fazer corresponder as transacções com as contas para que as possam retirar da negociação na bolsa.
Temos também uma política rigorosa sobre a qual as trocas podem ser verificadas por IPV. Qualquer troca que tenha sido culpada de ou permitido mais de 25% do volume total de lavagem negociado na sua plataforma no passado, só pode ser adicionada como uma troca Verificada após 12 meses de negociação limpa.
Tácticas de Lavagem Comercial
As bolsas que estão a fingir os seus volumes utilizam uma variedade de tácticas diferentes para tentar enganar os investidores. Estas tácticas que encontramos, que estão incluídas nos nossos relatórios de câmbios individuais, incluem a compra de seguidores e gostos do twitter, preenchimento de livros de encomendas falsos, lavagem de espelhos, negociação das maiores bolsas com volume real, e tentativa de disfarçar a sua negociação de lavagem usando várias definições de bot para não afectar o preço. Em muitas destas bolsas de comércio de volumes elevados, fecharíamos o spread e veríamos o volume cair, pois os bots não tinham espaço para lavar o comércio com eles próprios.
Também escavámos em muitas destas bolsas com mais de 99% de volumes falsos e encontrámos muitos a partilhar o mesmo motor e desenho comercial. Uma exploração mais aprofundada das pesquisas de Fiverr, um site freelancer online, revelou a capacidade de ter um site de troca criptográfica criado para si a partir de apenas $850 para criar “uma troca como Binance”, e por apenas $100 mais eles farão de si o seu próprio bot de troca para lavar o seu caminho até ao top 10 do CMC.
Não é de admirar que as muitas trocas que encontrámos sejam 99% mais falsas, agora em número superior às trocas limpas na CMC, de acordo com os nossos dados.
Bti.live
O nosso novo site de dados de actualização ao vivo é a casa para todos os dados limpos no espaço. Começaremos também a partilhar estes dados através da nossa API limpa. Aqui pode encontrar volumes e dados precisos para todas as moedas e trocas, incluindo dados de sentimento social e rastreio da actividade do Github.
Todas as trocas combinadas estão actualmente a reportar cerca de 50 biliões de dólares em volume diário na CMC. Após remover todo o volume de lavagem negociado através dos nossos algoritmos, o número exacto é de cerca de 4-5 mil milhões de dólares. Cerca de 88-92% do volume diário de comércio é fabricado dependendo do dia. O volume diário de comércio de Bitcoin é cerca de 92% fabricado, o que está de acordo com o espaço como um todo quando se comparam as nossas conclusões com os principais sites de dados que relatam volumes de lavagem comercializados.
Na nossa lista dos 40 maiores intercâmbios com volume real, o volume de Bitcoin é cerca de 65% fabricado. Quase todo este volume fabricado vem da OKEx, Bibox, HitBTC, e Huobi. Das 25 fichas mais vendidas por marketcap, Tron e Ethereum Classic são as fichas mais altas da nossa lista, com 85% de volume falso cada uma e chegando aos #24 e #25 das fichas mais vendidas por lavagem.
Existem actualmente 150 fichas das 567 fichas actualmente cotadas nas 40 maiores bolsas do mundo, cujos volumes estão a ser negociados diariamente em mais de 50%.
A lista completa de mais de 500 fichas que analisámos pode ser encontrada aqui.
Moedas Estáveis
A maioria das novas moedas estáveis estão principalmente listadas nos maiores locais de comércio de lavagem do espaço. Isto inclui GUSD, DAI, TUSD, e PAX. Destes GUSD tem a quantidade mais baixa de volume real a apenas 3%, uma vez que estão principalmente cotados em bolsas de lavagem de roupa 99%+ dos seus volumes.
Como se vê abaixo com todas as trocas de lavagem removidas, USDT ainda possui 96% do volume total estável de moedas no espaço. Actualmente, USDC tem a maior quantidade de volume real reportado de todas as moedas estáveis com 43%. Quase todo este volume de lavagem pode ser encontrado no Token LA e no FatBTC.
A ficha PAX chamou a nossa atenção nos últimos meses, uma vez que temos estado a rever intercâmbios para muitos outros projectos. Este símbolo está listado em 32 intercâmbios. 25 deles estão a lavar os seus volumes PAX em mais de 90%. Enquanto 6 dos outros 7 têm números de negociação de lavagem entre 15% e 75%. Upbit foi a única bolsa que parece ter impedido o seu comércio de lavagem, e como tal tem um dos volumes PAX mais baixos. Destacava-se para nós que mesmo as bolsas mais limpas tinham pares PAX a serem lavados.
Abaixo podemos ver o bot no Bitfinex a ser desligado à meia-noite EST do dia 3 de Fevereiro. Sem o comércio do bot, mais de 95% do volume PAX/USD desapareceu.
O bot foi então reactivado à meia-noite EST do dia 19 de Fevereiro, e os volumes comerciais de PAX/USD dispararam 10x em minutos. Também, notar os padrões repetitivos de compra iguais a cada hora, típicos em pares de volumes falsos.
Teremos um relatório actualizado sobre esta ficha no próximo mês, no entanto a Bitfinex reconheceu-nos que os dados que fornecemos através do nosso algoritmo (tempos e tamanhos de execução de transacções) identificaram correctamente este par a ser negociado e que estão a trabalhar para fechar contas de lavagem de contas de lavagem de transacções deste par, bem como de outros.
Projectos Futuros
Estamos actualmente a trabalhar com os principais chefes de segurança de intercâmbio no nosso Relatório de Segurança Inicial, que esperamos ter divulgado no próximo mês. Este relatório conterá as melhores práticas de segurança para trocas a seguir para manter os fundos dos clientes a salvo de ataques de phishing e violações de segurança.
A equipa voltará também a trabalhar num Relatório Regulatório Inicial que também esperamos ter concluído no próximo mês. Iremos entrevistar muitos funcionários de topo no espaço e em vários países sobre a direcção que o espaço está a tomar, e como as práticas de auto-regulação podem ser melhor implementadas para continuar a permitir que a adopção floresça nos próximos meses e anos.
Esperar de nós relatórios de marketing mais positivos no futuro para orientar o espaço na direcção certa, incluindo o patrocínio de estudos e parcerias em várias indústrias sobre como a cadeia de bloqueio pode ser utilizada para tornar os sistemas actuais mais eficientes e produtivos para todos.
Durante os próximos meses, acrescentaremos novas trocas verificadas às nossas classificações à medida que analisamos mais delas com os nossos últimos algoritmos.
O BTI começou entre associados que queriam fazer a diferença através da limpeza do espaço. A maioria das coberturas dos meios de comunicação social deram uma má reputação à cadeia de bloqueio com relatos de manipulação, golpes, ou hacks a sair de duas em duas semanas.
A nossa equipa começou originalmente com 4 membros centrais com competências que vão desde a ciência dos dados ao comércio de alta frequência, e à análise da web. Crescemos para mais de 12 colaboradores que ajudaram a moldar os nossos relatórios com a sua experiência e conhecimento interno da indústria. Os nossos consultores incluem criadores de mercado éticos, comerciantes de alta frequência, consultores de vigilância comercial, e executivos reformados de nível C.
No desenvolvimento do projecto incluindo o novo site de dados, o BTI foi 100% financiado pelos nossos 4 fundadores originais, assim como as receitas dos relatórios completos de intercâmbio de projectos simbólicos. Não temos recebido qualquer financiamento dos investidores e temos passado inúmeras noites e fins-de-semana desde Agosto de 2018 a construir este projecto até ao que é hoje.
Todos os fundos recebidos da prestação de serviços de detecção de comércio de lavagem, troca de relatórios para projectos simbólicos, e do nosso API Limpo serão canalizados para projectos futuros a fim de promover o espaço na melhor luz possível e adopção posterior.
Se tiver uma paixão por promover a cadeia de bloqueio e quiser juntar-se ao nosso pessoal como escritor ou investigador, por favor contacte-nos pois temos grandes planos para promover o espaço em 2022.
