BTI PİYASA GÖZETİM RAPORU – EYLÜL 2019

Kripto para borsası hacimlerinin doğru raporlandığını doğrulamak için BTI Verified programını başlatmamızın üzerinden 6 aydan fazla zaman geçti. Bu süre zarfında, birçok borsadan işbirliği aldık ve böylece yıkama ticareti rakamlarını önemli ölçüde düşürdük.

2019 yılından bu yana, küresel yıkama ticareti gerçek Top-40 borsaları arasında %35,7 oranında azalmıştır. Veri raporlarımızı bu borsaların birçoğuyla paylaşma süreci, yıkama ticareti hesaplarını tespit etmek ve bunları kapatmak için geliştirilmiş mekanizmalarla sonuçlandı.

Bireysel token ve borsa wash ticaretine ilişkin veriler, yeni başlatılan küresel wash ticareti izleme sayfamızda bulunabilir.

Verilerimize göre, bu süre zarfında en temiz borsalar Kraken, Poloniex, Coinbase ve Upbit olmaya devam ediyor. Öte yandan, OKEx ve Bibox, Top 40’ın gerçek sıralamasında en yüksek wash trading yüzdesine sahip borsaların başında geliyor. Bu borsaların sahte hacimleri %75’i aşsa da, gerçek hacimleri (yıkama işlemleri çıkarıldığında) yine de onları sürekli olarak İlk 20’ye yerleştirmektedir.

Ticaret hacmini ülkelere göre incelediğimizde, Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri’nin dünyanın en temiz borsalarına sahip ülkeler olarak başı çektiğini gördük. Bunun nedeni, başta bu ülkelerdeki yasal ve düzenleyici standartlar olmak üzere çeşitli faktörler olabilir. Ancak, daha katı düzenleyici çerçeveler her zaman en temiz borsaları üretmez.

Örneğin, Güney Kore de yakından izlenen bir düzenleyici sisteme sahiptir, ancak verilerimiz tüm yıl boyunca Dash ve Monero’yu yoğun bir şekilde yıkadıklarını gösterdiğinden, Bithumb’a yetkililer tarafından daha yakından bakılmamaktadır. Bu tokenlar, hacimlerinin %90’ından fazlasında yıkamalı olarak işlem görmektedir.

Yeni BTI Onaylı Borsalar

En son BTI Onaylı borsalar arasında Binance, Gemini, Bitflyer ve Indodax bulunmaktadır. Binance, 2019’un ilk birkaç ayı boyunca %20’ye yakın seyrettikten sonra şu anda %10’un altında yıkama ticareti yapıyor. Buna ek olarak, verilerimiz son birkaç ayda %5’in altında olduğunu gösterdiği için Bitflyer da eklendi. Gemini’yi yılın başında %12-15 civarında bulduk, ancak şu anda onlar da %10’un altında.

Hâlâ %10’un altındaki yıkama ticaretini doğrulamaya devam ediyoruz. Yıkama ticareti rakamlarını düşürmek için bizimle çalışmak isteyen borsalara, yıkama ticaretini işaretleyen ve uyum ekiplerinin ticaret gözetim sistemlerini kurmalarına veya yükseltmelerine yardımcı olan veri raporları gönderilir. BTI Onayı almak isteyen borsalar bizimle buradan iletişime geçebilir. BTI Verified programının metodolojisi ve niteliklerine buradan ulaşabilirsiniz.

Coinmarketcap (CMC)

CMC, İlk 10 “Düzeltilmiş Hacim” sıralamasında hala çok sayıda dolandırıcılık borsasını listelemektedir. İlk 10 listesinde LBank, BW.com, Bit-Z, Coinbene ve OEX yer almakta olup, verilerimiz yıkama işlem oranlarının %96,9’dan %99,7’ye kadar yüksek seviyelerde olduğunu göstermektedir. Bu durum, CMC’nin borsaları herhangi bir temel kontrol yapmadan işlem hacmine göre sıralaması nedeniyle devam etmekte, bu da ticaret platformlarını yanlış veri bildirmeye ve daha üst sıralarda yer almaya, böylece kullanıcılar tarafından daha görünür olmaya motive etmektedir.

Hesaplamalarımıza göre, CMC’deki İlk 100 borsa arasında şu anda hacimlerinin %90’ından fazlasını yıkayarak işlem yapan 73 borsa bulunmaktadır. Dolayısıyla, CMC’deki borsaların sadece dörtte biri gerçek işlem hacimleri hakkında doğru bilgi yayınlamaktadır.

Aşağıdaki görüntüler, bir tüccar bu dolandırıcılık borsalarında piyasa emri kullanarak token satmaya çalıştığında neler olduğunu göstermektedir. Emir defterlerinin sahte likidite ile dolması ve işlemlerin sözde en yüksek tekliflerin yakınında gerçekleşmemesi nedeniyle bu uzun mum fitillerinde (düşük satış hacmiyle) %25-50 düşüşler görüyoruz. Bu tür grafikler (aşağıdaki OEX gibi), düz hacimli çubukların ve/veya düzensiz mum oluşumlarının tekrarlayan alım modelleriyle CMC’nin Top-100 “Düzeltilmiş Hacim” sıralamasındaki borsaların %70’inden fazlasında görülmeye devam ediyor.

Bu borsaların birçoğu, OEX grafiğinde görülen düz hacim çubukları kadar belirgin olmayan doğal hacim kalıpları (yukarıdaki Lbank grafiğinin hacim ölçerlerinde görülüyor) yaratmaya çalışmak için aslında hiç gerçekleşmemiş hayalet emirler ve ticaret uygulamaları da yayınlıyor.

BTI Hotwire

Bu hafta, sahte hacimlere dayanarak projelerden listeleme ücreti almaya çalışan gölgeli borsalar hakkında alandaki token projelerini uyaran ilk Hotwire e-postamızı başlattık. Şu anda kayıtlı 700’den fazla token proje e-postamız var ve bu bildirimleri almak isteyenlere bizimle iletişime geçmelerini tavsiye ediyoruz. Yeni sahte borsalar ortaya çıktıkça bu uyarıları göndermeye devam edeceğiz.

Birçok token projesinin bize bildirdiği ve token listeleme başına 100.000 $’a kadar çıkarmaya çalıştıkları hacimlerini taklit eden en son borsalar arasında BitMax ve P2PB2B borsaları bulunmaktadır.

BitMax, 1 saatlik grafiklerinin bu görüntülerinde görüldüğü gibi, en yüksek hacimli tokenları USDC/USDT ve PAX/USDT’yi 4 saatlik segmentlerde büyük ölçüde yıkıyor.

P2PB2B grafiklerinde, gerçek siparişler için büyük yüzdeli düşüşlerle uzun mum fitillerini ve aradaki botların tekrarlayan alımlarını bir kez daha görebiliriz.

Gerçek Sikke Hacimleri

Hacme göre alandaki gerçek Top-40 borsalardan alınan veriler toplandığında, Bitcoin hala yaklaşık %50 oranında wash trade ediliyor. Ethereum’u %75, XRP’yi %55 ve Litecoin’i %74 civarında buluyoruz. Bu yıkama ticaretinin çoğu OKEx, Bibox ve Huobi’ye atfedilebilir.

Ethereum Classic, Monero ve Dash, büyük ölçüde OKEx, Bibox ve Bithumb’a bağlı olarak, %80’in üzerinde sahte hacimle Top-25’imizdeki en yoğun yıkamalı işlem gören tokenlardır. Maker Dao, Binance Coin ve LEO, her biri %25’in altında olmak üzere ilk 25’te en az işlem gören tokenlardır.

Takip ettiğimiz İlk 500 token arasında yıkama ticareti son 90 gün içinde düşüş eğilimi gösteriyor. VITE, XDN ve IXT tokenları, yıkama ticaretinde %80’in üzerinde en büyük artışı yaşadı. MORE, PIVX ve ETHOS bu süre zarfında yıkama işlemlerini %40’ın üzerinde azaltan en iyi tokenlar oldu.

Tüm tokenlar için tam yıkama işlem rakamları izleme sayfamızda bulunabilir.

Sabit madeni paralar

Geçtiğimiz 90 gün boyunca, en iyi stabil coin USDT olmaya devam etti ve yıkama işlemleri kaldırıldığında tüm stabil coin işlem hacminin %94’ünü oluşturdu. Yıkama ticareti açısından USDT, son 90 gün içinde Top-40 lider borsalarımız arasında %67,3 ile en yüksek değere sahiptir.

USDC’nin gerçek hacmi 2. sıraya yükseldi ve şu anda bu yıl en hızlı büyüyen sabit coin ve son 90 gün içinde sadece %7’nin altında en düşük küresel yıkama işlem değeri. En iyi 40 borsamız arasında TUSD %12, PAX ise %13,7 civarında seyrediyor.

DAI, en iyi 40 coinimiz arasında %30,2 yıkama işlemi gösteriyor ve şu anda stabil coinler arasında 5. sırada yer alıyor.

BTI’nin faaliyetlerini sürdürdüğü son bir yıl içinde büyük adımlar atmış olsak da, kripto para piyasasında hala yapılması gereken işler var. Sahte işlem hacimleri piyasa resmini önemli ölçüde çarpıtarak yatırımcıları yanıltmaktadır. Bunu akılda tutarak, tüccarlara ve yatırımcılara borsaların ve bireysel çiftlerinin doğru ticaret hacimleri için sitemizi kontrol etmelerini veya Temiz API ‘miz aracılığıyla verilerimize bağlanmalarını öneririz.

BTI Onaylı borsaları eklemeye ve hem yatırımcıları hem de token projeleri üzerinde çalışanları alanın gerçek mevcut durumu hakkında bilgilendirmek için kripto para ortamını izlemeye devam edecektir. Borsanızın analiz edilmesini veya token projenizi BTI Hotwire e-posta listemize kaydettirmek istiyorsanız lütfen bizimle iletişime geçin.