Доклад за наблюдение на пазара – април 2019 г.

Нашият последен доклад е по повод презентацията на Bitwise пред Комисията по ценните книжа и фондовите борси относно реалния обем на търговията с биткойни. Стигнахме до много от същите заключения относно измиването на търговията с предишната ни методология, но през последните 4 месеца работихме по нови алгоритми, предназначени да уловят действителните сметки, които извършват измиването на търговията.

Смятаме, че този подход ще допринесе най-много за обръщане на тенденцията в пространството по отношение на манипулациите, тъй като водещите борси вече използват нашите данни, за да закриват сметки за търговия с измиване на пари. Не искахме да продължаваме да публикуваме месечни доклади с една и съща методология, в които се посочва това, което вече е широко известно, без да можем да направим нещо по въпроса.

През тези месеци публикувахме и над 200 пълни доклада за борсите на над 40 криптопроекта, които се интересуваха от легитимността на различните борси, които се свързват с тях за включване в списъка. Разходите за такси за вписване само от борсите за търговия с измиване в тези доклади възлизат на над 150 BTC. Радваме се, че тези доклади са успели да спасят някои криптопроекти от измама с пари, които биха могли да се използват за развитие.

BTI се финансира на 100% от приходите от тези доклади при изграждането и подобряването на нашите алгоритми за измиване на търговията на отделните двойки. Използвахме тези средства и за изграждане на сайт за актуализиране на данните в реално време, който за първи път предоставя точни данни за обема на пазара в реално време.

Освен това от последния ни доклад насам работим с различни борси, като тестваме нашите алгоритми и им помагаме да уловят „измиването“ на сметки за търговия с конкретни двойки. На някои от тези борси дори е инсталиран софтуер за наблюдение на търговията на висока цена, който не предоставя подходящи сигнали за измиване на търговията. Тези алгоритми осигуряват всички безплатни данни за нашия API Clean, който изгражда целия ни нов сайт.

Докладите ни за данни за конкретни двойки към тези борси все още не са довели до нито едно фалшиво положително заключение за обща двойка по време на производството. Те вече са били използвани за закриване на много сметки за търговия с измиване. Тези доклади включват данни за времето на изпълнение на сделките и техния размер, които екипът за съответствие на борсата може да съпостави с акаунти и да закрие при необходимост. Също така смятаме, че допълнителният ни слой за наблюдение на измиващите сделки е важна застраховка срещу недобросъвестни служители, свързани с маркет мейкъри.

BTI Проверено

С оглед на това стартирахме инициативата за саморегулиране BTI Verified, за да сертифицираме реални обеми и да предоставяме услуги на борсите, които желаят да използват нашите алгоритми и данни, за да поддържат своята платформа чиста.

Тази нова методология е много по-точна от предишната ни методология, тъй като премахва подозрителните обеми по отделни двойки, които се изпълняват между спреда. 26 различни точки от данни се анализират, преди да се маркира дадена сделка като „wash trade“. Това отличава нашата методология от предишната ни работа и от други, тъй като можем да изпратим на екипите за спазване на правилата на борсата списък с действителни сделки, които те могат да съпоставят със сметките и да започнат да изчистват борсата от тези манипулации.

Установихме, че 17 от 25-те най-големи борси на CMC са над 99%+ фалшиви, с над 99,5% фалшиви обеми, включително 35 от 50-те най-големи борси с коригирани обеми. Тези борси са напълно изключени от нашия нов сайт и от таблиците за класиране. Над 60% от всички борси, класирани в популярни сайтове за данни, имат малък или никакъв обем и е установено, че всяка от тях е над 96% фалшива.

Ето и актуалния топ 15 на CMC.

Нашите алгоритми се свързват с борсите чрез публичния им API и връзки с уебсокети. Сделките се анализират и тези доклади се изпращат на борсите, за да се проучат сметките, които извършват тези сделки. Ако има проблем с API на борсата или те не ни отговорят за промяна на лимитите си, за да оценим правилно борсата, използваме старата си методология за анализ на ликвидността на книгата за поръчки и аномалиите в моделите на обемите, докато не получим достъп за правилен анализ на борсата и проверка на обемите.

Ето как изглеждат 12-те най-големи борси по обем. Пълно класиране тук.

Борсите, на които сме открили под 10% измиване на търговията през последните 30 дни, са обозначени като BTI Verified. Някои от тези борси, както и други, които все още не са проверени, вече използват нашите данни, за да преглеждат и закриват сметки, за които е установено, че търгуват „на черно“.

Докладите за данни, получавани от борсите, включват време за изпълнение на сделките и размери, които екипът по съответствието може да проучи, за да определи дали всички тези сделки идват от една и съща сметка или от малка група сметки. Предоставяме също така доклади с данни за схемите за изпомпване и изхвърляне, както и за нередовното движение на обема.

Първоначално проверените борси на BTI включват 9 от най-чистите борси в нашата класация. Тези борси включват Coinbase, Upbit, Bittrex, Poloniex, Liquid, Kraken, Gate, Bitso и Lykke. Най-големите борси в Съединените щати, Корея, Япония и Мексико са включени в първоначалната версия и всеки месец ще обявяваме нови попълнения. Всички първоначални борси, проверени от BTI, са с над 90% чистота, като има няколко, които са с 97-99% чистота, включително Coinbase и Upbit. Kraken беше най-чистата борса, която открихме с тези текущи алгоритми, с над 99%.

В момента Binance и Bitfinex не са проверени в нашия списък, тъй като открихме над 10% измиване на търговията и на двете борси. Доклади с данни бяха изпратени и на двете и миналата седмица Bitfinex успя да потвърди, че техният софтуер за търговия с Irisium wash е бил фокусиран предимно върху двойките с най-голям обем и не е бил настроен на двойките със среден и по-малък обем. Bitfinex се колебае около 88-90% чистота като цяло с топ двойки над 97%+ чистота.

Двойките с най-голям обем на Binance също са до голяма степен чисти, както предполагахме, но маркетмейкърите и ботовете се възползват от около 30 двойки на борсата. Установихме, че Binance е около 85-90% чиста в зависимост от деня. Тези 30 двойки обаче се търгуват между 25% и 75% от общия си обем.

В новата ни таблица за класиране на борсите са включени проверени от БТИ борси, както и непроверени борси, които все още са в процес на преглед, без да има сериозни червени знамена от предишната ни методология. В новия списък на класацията са включени и няколко големи борси за измиване, тъй като те все още имат голям реален обем, дори и след премахване на манипулираните сделки. Въпреки това ние ясно обозначихме тези борси в зависимост от количеството измиваща търговия, което те продължават да разрешават.

В духа на прозрачността трябва да отбележим, че ние таксуваме услугата за изпращане на доклади с данни за почистване на борсите, тъй като трябва да плащаме на нашите служители да преглеждат данните по цял ден. Цената на тази услуга се определя от общия обем на обмена, който трябва да се анализира ежедневно. Въпреки това не е необходимо да заплащате такса за удостоверяване на БТИ. Ще проверим всяка борса, при която е открита търговия с измиване под 10%, като няма отделни двойки, при които търговията с измиване да надхвърля 15%, независимо от метода на наблюдение, използван за постигане на това.

По-долу можете да видите извадка от данните, предоставени на борсите, които вече помагат за закриването на сметките за търговия с измиване:

Да предположим, че е открита над 10% „измиваща“ търговия или голям обем „измиваща“ търговия по отделни двойки. В този случай ще изпратим на борсата първоначални отчети за данни, за да потвърдим точността и да съпоставим сделките със сметките, за да могат да ги премахнат от търговията на борсата.

Също така имаме строга политика за това кои борси могат да бъдат проверени от БТИ. Всяка борса, която в миналото е била виновна или е позволила над 25% от общия обем да бъде измит на нейната платформа, може да бъде добавена като проверена борса само след 12 месеца чиста търговия.

Тактики за измиване на търговията

Борсите, които фалшифицират обемите си, използват различни тактики, за да измамят инвеститорите. Тези тактики, които открихме и които са включени в докладите ни за отделните борси, включват купуване на последователи и харесвания в Twitter, попълване на фалшиви книги за поръчки, огледална търговия с най-големите борси с реален обем и опити да прикрият своята търговия с измиване, като използват различни настройки на бота, за да не повлияят на цената. На много от тези борси, търгуващи с големи обеми, затваряхме спреда и наблюдавахме как обемът спада, тъй като ботовете нямаха място за измиване на търговията със себе си.

Също така проучихме много от тези борси с над 99 % фалшиви обеми и установихме, че много от тях споделят един и същ механизъм за търговия и дизайн. По-нататъшното проучване на търсенията на Fiverr, онлайн сайт за фрийлансъри, разкри възможността да имате създаден за вас уебсайт за криптообмен, който започва само от 850 долара, за да създадете „обмен като Binance“, а само за още 100 долара те ще ви направят собствен бот за търговия, за да измиете търговията си до топ 10 на CMC.

Не е чудно, че многото борси, които открихме и които са над 99% фалшиви, сега са повече от чистите борси на CMC, според нашите данни.

Bti.live

Нашият нов сайт за актуализиране на данни в реално време е домът на всички чисти данни в пространството. Също така ще започнем да споделяме тези данни чрез нашия Clean API. Тук можете да намерите точни обеми и данни за всички монети и борси, включително данни за настроенията в социалните мрежи и проследяване на активността в Github.

В момента всички борси заедно отчитат около 50 милиарда долара дневен обем на CMC. След премахване на всички изтъргувани обеми чрез нашите алгоритми точната цифра е около 4-5 млрд. долара. Около 88-92% от дневния обем на търговията е измислен в зависимост от деня. Дневният обем на търговията с биткойни е около 92% изфабрикуван, което е в съответствие с пространството като цяло, когато сравняваме нашите констатации с водещите сайтове за данни, отчитащи изтъргуваните обеми.

В нашия списък на 40-те най-големи борси с действителен обем обемът на биткойн е около 65% фалшифициран. Почти целият този измислен обем идва от OKEx, Bibox, HitBTC и Huobi. От 25-те най-големи токена по пазарна капитализация Tron и Ethereum Classic са токените с най-много изтъргувани токени в нашия списък с по 85% фалшив обем и заемат 24 и 25 място сред токените с най-много изтъргувани токени.

В момента има 150 токена от общо 567 токена, които са регистрирани на 40-те най-големи борси в реалния свят и чиито обеми се търгуват над 50% дневно.

Пълният списък с над 500 токена, които анализирахме, можете да намерите тук.

Стабилни монети

Повечето от новите стабилни монети са регистрирани предимно в най-големите сайтове за търговия с монети в пространството. Това включва GUSD, DAI, TUSD и PAX. От тях GUSD има най-малък реален обем – само 3%, тъй като те са регистрирани предимно на борси, които мият над 99% от обемите си.

Както се вижда по-долу, след като се премахне цялата търговия с измити монети, USDT все още притежава 96% от общия стабилен обем на монетите в пространството. Понастоящем USDC е с най-голям отчетен реален обем от всички стабилни монети – 43%. Почти целият търгуван обем на този токен може да бъде намерен в LA Token и FatBTC.

През последните няколко месеца жетонът PAX привлече вниманието ни, тъй като преглеждахме обмени за много други проекти. Този токен е регистриран на 32 борси. 25 от тях търгуват обемите си на PAX с над 90%. Докато 6 от останалите 7 са с бройки за измиване между 15% и 75%. Upbit е единствената борса, която изглежда е предотвратила търговията с измиване, и като такава има един от най-ниските обеми на PAX. Изтъкнахме, че дори на най-чистите борси двойките PAX се търгуват с измиване.

По-долу виждаме как ботът на Bitfinex е изключен в полунощ EST на 3 февруари. Без търговията на бота над 95% от обема на PAX/USD изчезна.

След това ботът беше активиран отново в полунощ българско време на 19 февруари и обемите на търговия с PAX/USD се увеличиха 10 пъти за няколко минути. Обърнете внимание и на повтарящите се еднакви модели на покупки на всеки час, характерни за двойките с фалшив обем.

Следващия месец ще имаме актуализиран доклад за този токен, но Bitfinex ни потвърди, че данните, които предоставихме чрез нашия алгоритъм (време за изпълнение на сделките и размери), правилно са идентифицирали тази двойка, която се търгува чрез измиване, и че работят за закриване на сметките, които търгуват с тази двойка, както и с други.

Бъдещи проекти

В момента работим с най-добрите ръководители по сигурността на борсите върху нашия първоначален доклад за сигурността, който се надяваме да бъде публикуван през следващия месец. Този доклад ще съдържа най-добрите практики за сигурност, които борсите трябва да следват, за да предпазят средствата на клиентите от фишинг атаки и пробиви в сигурността.

Екипът ще се върне и към работата по първоначалния регулаторен доклад, който също се надяваме да бъде завършен през следващия месец. Ще проведем интервюта с много високопоставени служители в тази област и в различни държави относно посоката, в която се движи тази област, и как най-добре да се прилагат практиките за саморегулиране, за да се даде възможност на приемането да процъфтява през следващите месеци и години.

Очаквайте в бъдеще повече положителни маркетингови доклади от нас, за да насочим пространството в правилната посока, включително спонсориране на проучвания и партньорства в различни индустрии за това как блокчейн може да се използва, за да направи настоящите системи по-ефективни и продуктивни за всички.

През следващите месеци ще добавяме нови проверени борси в нашата класация, тъй като анализираме повече от тях с помощта на най-новите ни алгоритми.

За нас

BTI започна да се развива сред сътрудници, които искаха да променят нещо, като почистят пространството. Повечето медийни публикации даваха на блокчейн лоша репутация, като всяка втора седмица се появяваха съобщения за манипулации, измами или хакове.

Първоначално екипът ни започна с 4 основни членове с умения, вариращи от наука за данните до високочестотна търговия и уеб анализ. Разраснахме се до над 12 сътрудници, които помогнаха за оформянето на докладите ни със своя опит и вътрешни познания за индустрията. Нашите консултанти включват етични маркет-мейкъри, високочестотни търговци, консултанти по наблюдение на търговията и пенсионирани мениджъри от ниво C.

При разработването на проекта, включително на новия сайт за данни, BTI е финансирана на 100% от нашите първоначални четирима основатели, както и от приходите от пълните отчети за обмен на токени. Не сме получавали финансиране от инвеститори и сме прекарали безброй нощи и уикенди от август 2018 г. насам, за да изградим този проект до днешния му вид.

Всички средства, получени от предоставянето на услуги за откриване на търговия с измиване, доклади за обмен на токени и от нашия API Clean, ще бъдат използвани в бъдещи проекти за популяризиране на пространството във възможно най-добра светлина и за по-нататъшно приемане.

Ако имате страст към популяризирането на блокчейн и искате да се присъедините към нашия екип като писател или изследовател, свържете се с нас, тъй като имаме големи планове за популяризиране на това пространство през 2022 г.