市場サーベイランスレポート – 2019年4月
当社の最新レポートは、ビットワイズが実際のビットコイン取引量に関するSECへのプレゼンテーションの後に発表された。 しかし、過去4ヶ月間、ウォッシュトレードを行っている実際の口座を捕捉するように設計された新しいアルゴリズムに取り組んできた。
私たちは、このアプローチが不正操作の流れを変える上で最も大きな違いになると感じています。一流の取引所はすでに私たちのデータを使って、ウォッシュ取引口座を閉鎖しているからです。 私たちは、現在広く知られていることを指摘するだけで、実際には何もできないまま、同じ手法で毎月レポートを発表し続けたくはなかった。
また、この数ヶ月の間に、様々な取引所からの上場に関する問い合わせに対し、40を超える暗号化プロジェクトに対して200を超える完全な取引所レポートをリリースしました。 これらの報告書に記載されている取引所での上場手数料の合計は150BTC以上である。 これらの報道によって、暗号プロジェクトが詐欺から救われ、代わりに開発に使われる可能性のある資金を得ることができたことをうれしく思う。
BTIは、個別ペアのウォッシュトレードアルゴリズムを構築し、改善するために、これらのレポートからの収益を100％資金源としています。 私たちはまた、この資金を使って、初めて正確な出来高データをリアルタイムで提供するライブ更新データ・サイトを構築した。
また、前回のレポート以来、私たちは様々な取引所と協力してアルゴリズムをテストし、特定のペアのウォッシュトレード口座の摘発を支援してきました。 これらの取引所の中には、高額な取引監視ソフトがインストールされているところもあるが、適切なウォッシュトレード・アラートを提供していなかった。 これらのアルゴリズムは、私たちの新しいサイト全体を構築するClean APIに、すべての洗浄フリーデータを提供する。
これらの取引所への特定ペアのデータ報告で、生産期間中にペア全体で偽陽性が出たことはまだ一度もない。 すでに多くのウォッシュトレード口座の閉鎖に使われている。 これらのレポートには、取引所のコンプライアンス・チームが口座と照合し、必要に応じてシャットダウンすることができる、取引の執行時間とサイズに関するデータが含まれています。 また、私たちが追加したウォッシュトレード監視のレイヤーは、マーケットメーカーとつながりのある不正な従業員に対する重要な保険であると考えています。
BTI認証済み
これを念頭に、当社はBTI Verified自主規制イニシアチブを立ち上げ、実際の取引量を認証するとともに、当社のアルゴリズムとデータを使用して自社のプラットフォームをクリーンに保つことを希望する取引所にサービスを提供しています。
この新しい手法は、スプレッド間で約定される個別ペアの疑わしい出来高を取り除くため、以前の手法よりもはるかに正確である。 ウォッシュトレードとしてマークする前に、26の異なるデータポイントが分析される。 これは、取引所のコンプライアンス・チームに実際の取引のリストを送ることで、彼らが口座と照合し、取引所からこれらの操作を一掃し始めることができるためである。
CMC上位25取引所のうち17取引所が99%以上のフェイクで、調整後の取引高ランキング上位50取引所のうち35取引所を含む99.5%以上のフェイク取引高であることが判明した。 これらの取引所は、私たちの新しいサイトやランキング表に掲載されることはない。 人気データサイトにランクインしている全取引所の60％以上は、出来高がほとんどなく、それぞれ96％以上が偽物であることが判明した。
CMCの現在のトップ15を見てみよう。
当社のアルゴリズムは、取引所のパブリックAPIとウェブソケット接続を介して取引所に接続する。 取引は分析され、これらのレポートは取引所に送られ、取引を行った口座を調査する。 取引所のAPIに問題があったり、取引所を適切に評価するための限度額の変更について回答がない場合は、取引所を適切に分析し、取引量を検証するためのアクセスが与えられるまで、オーダーブックの流動性と取引量のパターンの異常性を分析する従来の方法を使用します。
ここで、取引高上位12取引所について見てみよう。 全ランキングはこちら
過去30日間に10％未満のウォッシュ取引が確認された取引所は、BTI Verifiedと表示されている。 これらの取引所の中には、まだ検証されていない取引所と同様に、すでに当社のデータを使用して、ウォッシュトレードが発見された口座を見直し、閉鎖しているところもある。
取引所から受信したデータレポートには、取引の執行時間とサイズが含まれており、コンプライアンスチームは、これらの取引がすべて同じ口座または少人数の口座グループからのものであるかどうかを判断するために調査することができます。 また、ポンプとダンプのスキーム、不規則なボリュームの動きに関するデータレポートも提供している。
初期のBTI認証取引所には、ランキング上位のクリーンな取引所9社が含まれる。 これらの取引所には、Coinbase、Upbit、Bittrex、Poloniex、Liquid、Kraken、Gate、Bitso、Lykkeが含まれる。 米国、韓国、日本、メキシコの最大規模の取引所はすべて初期リリースに含まれており、毎月新しい追加を発表する予定です。 すべての初期BTI検証済み取引所は90％以上クリーンで、CoinbaseとUpbitを含む97～99％クリーンな取引所もいくつかあります。 クラーケンは、99％以上の現在のアルゴリズムで最もクリーンな取引所でした。
BinanceとBitfinexは、両取引所で10％以上のウォッシュ取引が発見されたため、現在我々のリストでは未検証となっている。 先週、ビットフィネックスは、Irisiumウォッシュ・トレーディング・ソフトウェアが取引量の多いペアに集中しており、取引量の中位から下位のペアにはチューニングされていないことを確認することができた。 Bitfinexは全体として88-90%クリーンで推移しており、トップペアは97%以上クリーン。
バイナンスの出来高上位ペアも、予想通りほぼクリーンだが、マーケットメーカーやボットが取引所の約30ペアを利用している。 Binanceは日により85-90％クリーンであることがわかった。 しかし、これらの30ペアは、総取引量の25％から75％の間で取引されている。
当社の新しい取引所ランキング表には、BTI検証済みの取引所と、まだ審査中の未検証の取引所が掲載されていますが、以前の方法論から大きな赤旗はありません。 この新しいランキングのリストには、いくつかの大規模なウォッシュ取引所も含まれている。 ただし、これらの取引所については、ウォッシュトレードの許容量に応じて明確に表示している。
透明性を保つため、私たちは取引所をクリーンアップするためにデータレポートを送信するサービスに料金を支払っている。 このサービスの費用は、毎日分析する必要がある総交換量に基づいている。 ただし、BTI認証には費用はかかりません。 10%未満のウォッシュトレードが検出され、15%以上のウォッシュトレードが検出されたペアがない取引所は、そのための監視方法がどのようなものであっても検証します。
取引所に提供され、すでに洗浄取引口座の閉鎖に役立っているデータの一部を以下に示す：
10%以上のウォッシュトレードが検出された場合、または個々のペアで大量のウォッシュトレードが検出された場合。 その場合、取引所に初期データレポートを送付して正確性を確認し、取引と口座を照合して、取引所での取引から削除できるようにします。
また、どの取引所がBTI検証を受けることができるかについても、厳格なポリシーを設けています。 過去にそのプラットフォームで取引された総取引高の25%以上を洗浄した、または洗浄を許可した取引所は、12ヶ月間クリーンな取引を行った後にのみ、検証済み取引所として追加される可能性があります。
ウォッシュトレード戦術
取引高を偽っている取引所は、投資家を騙そうとさまざまな手口を使っている。 私たちが発見したこれらの手口は、各取引所のレポートに含まれており、ツイッターのフォロワーや「いいね！」を購入すること、偽のオーダーブックを埋めること、実際の取引量で最大の取引所をミラーウォッシュ取引すること、価格に影響を与えないようにさまざまなボット設定を使用してウォッシュ取引を偽装しようとすることなどが含まれる。 取引量が多い取引所の多くでは、スプレッドを閉じると、ボットが自分たちの取引を洗い出す余地がなくなり、取引量が急減するのを見ていた。
また、99％以上の偽造取引量を持つこれらの取引所の多くを調査したところ、その多くが同じ取引エンジンと設計を共有していることがわかった。 さらにオンライン・フリーランサー・サイトであるFiverrを検索してみると、「Binanceのような取引所」を作成するために、わずか850ドルから暗号取引所のウェブサイトを作成してもらうことができ、さらにわずか100ドルで、CMCのトップ10に上がるためのウォッシュトレードを行うための独自の取引ボットを作成してくれることがわかった。
我々のデータによれば、99％以上が偽物の取引所が、CMCのクリーンな取引所を上回っている。
Bti.live
私たちの新しいライブ更新データサイトは、スペース内のすべてのクリーンデータのホームです。 また、Clean APIを通じてこのデータの共有も開始する。 ここでは、ソーシャルセンチメントデータやGithubアクティビティトラッキングを含む、すべてのコインと取引所の正確な取引量とデータを見つけることができます。
全取引所を合わせると、CMCでの1日の出来高は現在約500億ドルに上る。 私たちのアルゴリズムによってすべての洗浄された取引量を削除した後、正確な数字は約40〜50億ドルです。 日によって異なるが、1日の取引高の約88～92％が捏造されている。 ビットコインの1日の取引量は約92％捏造されており、これは洗浄された取引量を報告するトップデータサイトと我々の調査結果を比較すると、この分野全体と一致している。
実際の取引量が多い上位40の取引所のリストでは、ビットコインの取引量は約65％捏造されている。 この捏造された出来高のほとんどすべてが、OKEx、Bibox、HitBTC、Huobiから来ている。 時価総額上位25のトークンのうち、TronとEthereum Classicは、それぞれ85%のフェイクボリュームで、最もウォッシュトレードされたトークンの24位と25位にランクインしています。
現在、実際の上位40の取引所に上場している567のトークンのうち、毎日50％以上の取引量が洗浄されているトークンは150ある。
我々が分析した500以上のトークンの全リストはこちらでご覧いただけます。
安定したコイン
新しい安定したコインのほとんどは、主にこの分野で最大のウォッシュトレードサイトに掲載されている。 これにはGUSD、DAI、TUSD、PAXが含まれる。 このうちGUSDの実取引量はわずか3％と最も少ないが、これはGUSDが主に取引所に上場しており、取引量の99％以上を洗浄しているためである。
すべてのウォッシュトレードが削除された以下のように、USDTは依然としてこの分野の安定したコイン総量の96％を所有しています。 現在、USDCはすべての安定したコインの中で、43％と最も高い実量が報告されている。 このトークンの洗浄取引量のほとんどは、LA TokenとFatBTCで見ることができる。
PAXトークンは、過去数ヶ月間、私たちが他の多くのプロジェクトで取引所を検討している際に注目した。 このトークンは32の取引所に上場している。 そのうち25社は、PAXの出来高を90％以上洗い流している。 他の7銘柄のうち6銘柄は15％から75％の間で取引されている。 Upbitはウォッシュトレードを防いだ唯一の取引所であり、PAXの取引量は最低の部類に入る。 最もクリーンな取引所でさえ、PAXペアがウォッシュトレードされていることが目立った。
以下は、Bitfinexのボットが2月3日午前0時（米国東部標準時間）に停止される様子です。 ボットの取引がなければ、PAX/USDの出来高の95％以上が消えた。
その後、ボットは2月19日午前0時（米国東部標準時）に再起動され、PAX/USDの取引量は数分で10倍に急増した。 また、偽の出来高ペアに典型的な、1時間ごとに同じ買いパターンが繰り返されていることにも注目してほしい。
しかし、Bitfinexは、私たちが提供したデータ（取引時間とサイズ）が、このペアがウォッシュトレードされていることを正しく特定し、このペアと他のペアをウォッシュトレードしている口座を閉鎖するよう取り組んでいることを認めてくれました。
今後のプロジェクト
われわれは現在、取引所のセキュリティ責任者とともに初期セキュリティ報告書を作成中で、来月中には発表したい。 この報告書には、フィッシング攻撃やセキュリティ侵害から顧客の資金を守るために、取引所が従うべきセキュリティのベストプラクティスが含まれる。
チームはまた、来月中には完成させたいと考えている初回規制報告書の作成に戻る。 今後数カ月、そして数年にわたり、この分野の方向性、そして普及を継続させるために自主規制をどのように実施するのがベストなのかについて、この分野と各国の多くのトップ関係者にインタビューを行う予定だ。
現在のシステムをより効率的で生産的なものにするためにブロックチェーンをどのように活用できるかについて、様々な業界における研究やパートナーシップのスポンサーになるなど、この分野を正しい方向に導くために、今後さらに前向きなマーケティング・レポートが発表されることを期待したい。
今後数ヶ月の間に、最新のアルゴリズムでより多くの検証済み取引所を分析し、新しい検証済み取引所をランキングに追加する予定です。
BTIは、空間をきれいにすることで変化をもたらそうと考えたアソシエイトたちの間で始まった。 ほとんどのメディアはブロックチェーンの評判を下げ、操作や詐欺、ハッキングの報道が1週間おきに出るようになった。
私たちのチームは当初、データ・サイエンスから高頻度取引、ウェブ分析まで幅広いスキルを持つ4人のコア・メンバーでスタートしました。 現在では12名を超える寄稿者がおり、彼らの経験と業界内部に関する知識によってレポートが形成されている。 当社のアドバイザーには、倫理的なマーケット・メーカー、高頻度トレーダー、取引監視コンサルタント、引退したCレベル幹部などがいる。
新しいデータサイトを含むプロジェクトの開発において、BTIは、トークン・プロジェクトからの完全な交換レポートからの収益と同様に、オリジナルの4人の創設者から100％資金を調達している。 私たちは投資家からの資金提供を受けておらず、2018年8月以来、数え切れないほどの夜と週末を費やして、このプロジェクトを今日の形に作り上げてきた。
洗浄取引検知サービスの提供、トークン・プロジェクトの交換レポート、クリーンAPIから得た資金はすべて、今後のプロジェクトに循環され、可能な限り最善の方法でスペースを促進し、さらなる普及を目指します。
ブロックチェーンの普及に情熱を持ち、ライターまたはリサーチャーとしてスタッフに加わりたい方は、2022年にこのスペースを普及させる大きな計画がありますので、ぜひご連絡ください。
